股价绝地反击后，万亿宁王又迎来难题。

3月21日，第一财经报道称“新能源车企电池成本上涨厉害，去年下半年至今，宁德时代动力电池已涨价两次，采购成本上涨两万元。”

受此影响，下游电动车企已先后涨价应对，今年以来特斯拉、比亚迪、哪吒、小鹏、威马、等均已宣布涨价，涨幅数千元至万元不等。

对此，宁德时代回应称“因上游原材料价格大幅上涨，已相应动态调整部分电池产品的价格。”

这轮新能源车供应链危机，矛头直指上游原材料—锂资源。

过去1年里，受新能源车销量暴涨刺激，动力电池原材料碳酸锂和氢氧化锂持续疯涨。

2020年，电池级碳酸锂价格为5万元/吨，截至今天已突破50万元/吨，1年多涨了10倍，人称“锂超疯”。

宁德时代和下游车企，正在被疯狂的锂价“绑架”。

壹

锂价暴涨，直接原因是短期内供需失衡。

锂资源在自然界主要以三种形式分布—锂精矿、云母、盐湖，而且开发周期长达3—5年，产能不是随便能跟上的。

2018—2020年，全球电动车推进缓慢，锂价正值低谷期，行业亏损严重。

进入2021年，电动车销量持续超预期。乘联会数据显示，2021年中国新能源乘用车零售销量为298.9万辆，同比大涨169.1%。

需求突然爆发，锂资源迈入新一轮超级周期，但新增产能需要3—5年后，所以造成供需失衡，价格疯涨。

鉴于2021年新能源汽车强势增长，乘联会已将2022年新能源乘用车销量预期上调到550万辆。

不难看出，未来几年电动车销量仍将高歌猛进，锂作为上游最大原材料，最先受益。

比如中国锂资源巨头赣锋锂业去年业绩爆表，营收111.62亿元，同比增长102%；净利润高达51亿元、同比大涨405%。

当然，锂价暴涨还和囤货居奇、哄抬炒作行为有必然联系，并引起中国监管部门高度关注。

3月16—17日，工信部和发改委、市场监管总局、反不正当竞争局组织召开锂行业座谈会，要求产业链上下游企业加强供需对接，协力形成长期、稳定的战略协作关系，共同引导锂盐价格理性回归，加大力度保障市场供应。

此前，工信部副部长辛国斌也表示，“今年将适度加快国内锂、镍等资源的开发力度，打击囤积居奇、哄抬物价等不正当竞争行为。同时健全动力电池回收利用体系，支持高效拆解、再生利用等技术攻关，不断提高回收比率和资源利用效率。”

中国蓄力10几年的新能源超车大计，绝不能被恶意炒作原材料阻碍。所以即便锂资源继续短缺，这轮疯狂炒作也难以持续。

50万以上的碳酸锂，高处不胜寒。

抛开此轮供需失衡短周期，往10—20年长远发展来看，锂资源同样面临被取代命运。

锂，在地壳含量仅0.0065%，储量不算丰富，而且空间分布极其不均，超70%的锂资源分布在澳大利亚，智利、阿根廷等南美国家。

中国锂储量占比6%，大部分分布在青藏高原上的盐湖里，提取、运输困难，所以目前我国80%锂资源依赖进口。

随着碳中和推进，全球对锂电池的需求将持续激增，2030年的需求可能是现在的数十倍。

“中国锂电池之父”陈立泉院士曾明确表示，如果全世界的车都使用锂电池，全世界的电能都用锂电池储存，锂根本不够用。

而且随着地表优质锂资源被开采殆尽，未来锂企只能去开采难度更大的锂资源，比如去青藏高原上的盐湖里提取，势必造成开采成本提高。

届时锂资源将又贵又稀缺，成为又一个石油，阻碍人类碳中和步伐。

因此，除了锂电池，目前还有此外还有氢能源、固态电池、钠电池等技术候选。新技术储备中，宁德时代又最为全面。

贰

2020年，宁德时代研发费用高达35.69亿元，占到扣非净利润的83%，数十亿真金白银筑起深厚技术壁垒。

从三元锂电池到磷酸铁锂电池，再到成本低30%的钠电池，宁德时代一直保持多种技术路线齐头并进，确保不被颠覆。

2022年1月，又发布换电品牌“EVOGO”，宣布进军换电市场，这种电池单块可续航200公里，单个电块换电约1分钟。宁王试图以租用电池的方式，解决电动车充电焦虑。

这意味着，宁德时代将从幕后走向台前，让消费者了解其电池优势。

为守住电池铁王座，宁王付出代价不菲，但它的隐忧不会因此消失。

2021年底，有报道指出宁德时代过于强势，下游车企承担了巨大成本压力，很多车企已经在谋划出逃，寻找新的动力电池供应商。

比如宁德时代核心客户特斯拉、蔚来、小鹏都在寻找新的供应商，广汽新能源更是“自2020年5月开始就没有用过宁德时代的电池”。

特斯拉和比亚迪闹合作传闻，小鹏则增加中创新航、韩国SKI等供应商，连宝马也引入中国二线动力电池企业“亿纬锂能”。

关于核心客户增加二供、三供，削弱宁王地位一事，其实更多是车企面对强势宁王的一种缓冲策略，毕竟更换核心电池供应商并非易事。

短期内，无论从成本控制还是电池良品率，宁德时代仍是中国动力电池出货主力。

就像宁德时代在2月的调研中所说，友商扩产不意味着会增加竞争，有创新材料体系、 结构体系的产品，才值得竞争。公司始终通过材料创新、结构创新与极限制造，为客户提供最具性价比的产品。

动力电池行业激烈的竞争，除了倒逼宁王积极储备各种技术路线，也推动其出海动作。

3月20日，据外媒报道称，宁德时代正计划投资50亿美元，在北美修建动力锂电池厂，目标年产能高达80GWh，并雇佣近一万名员工。

宁德时代在2月投资者调研活动上也曾回复称，“公司与美国客户互动较多，既包括新势力，也包括传统车企，宁德时代此前和美国客户共同探讨了各种可能的供应及合作方案，以及本地化生产的可能性，但具体情况需考虑到工人培训、效率、工会等因素对品质与成本的影响。”

可见，赴美建厂的消息存在落地可能。

目前，宁德时代在中国、德国已有10大生产基地，若进入美国建厂将扩大其海外市场份额，助长规模优势。

锂价暴涨时代，万亿宁王能否靠技术创新、出海战略守住王座，仍需时间验证。

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