今年锂电池产业链成最强风口,数倍大牛股辈出,目前涨幅最大者已经达到708%。受锂电上游材料PVDF疯狂涨价刺激,联创股份股价从年初的2.93元涨至9月3日收盘的23.36元,最高更冲击24.8元,最大涨幅超800%。

今日上午,这只炙手可热的大妖股在互动台集中回答了投资者数十条提问,透露诸多关键信息,如8000吨/年PVDF一期项目首批产品已下线,6000吨/年PVDF新项目开工手续办理时间需3到5个月,建设周期需12个月。另外,公司还透露,从技术上讲PVDF具备用于氢燃料电池隔膜的可能

而随着期联创股份主营产品PVDF及R142b等价格继续跳涨,不少网友开始憧憬今年的首只10倍股。

锂电爆发催生首只8倍股

9月3日,此前一日大涨17%的联创股份早盘继续冲高,盘中创下24.8元的历史新高,收盘有所回落报23.36元。今年初,联创股份股价还仅有2.93元,至此今年以来涨幅高达708%,区间最高涨幅则超过800%。

联创股份起涨肇始于7月初,彼时股价还在3.3元附徘徊,与年初相比涨幅只能说中规中矩。但过去的两个多月联创股份经历了多次20%涨停,沿着5日10日均线一路拉升,短期涨幅接6倍。

这一切源于锂电池需求的爆发增长,带动联创股份主营产品之一的PVDF和R142b价格疯涨。过去三年联创股份还一直在亏损泥淖中挣扎,三年累计亏损数十亿元,而如今一夜之间乌鸡变凤凰。

PVDF即聚偏氟乙烯,主要应用涂料、塑料、光伏、锂电等领域。PVDF具备优异的耐化学、电绝缘,作为正极材料、隔膜等锂电材料的粘结剂,是锂电池产业链不可或缺的关键材料之一,短期内无替代品。

从需求端看,机构预计年内锂电池用PVDF 需求量将达到1.6万吨,相较于2020年约7000吨的需求大幅增长,但目前市场供应只能满足9000吨左右,锂电池级PVDF出现硬缺口。从供应端来看,锂电池PVDF高要求高壁垒,扩产周期长、转产难度大,供应端存在明显缺口。而联创股份正是国内今年极少数有PVDF新增产能落地的公司。

从去年第四季度开始,PVDF即出现供应紧张局面,价格一路上涨。百川浮盈数据显示,锂电级PVDF产品已从今年初的11万元/吨上涨到目前31万/吨,涨幅达182%,而从去年初至今涨幅更达343%,高端锂电池级PVDF报价最高达到了50万元/吨。

另一方面,PVDF上游原材料R142b扩产受限。R142b属于第二代制冷剂,根据《蒙特利尔协定书》,发达国家已基本停止生产R142b,我国也不断削减制冷剂的生产配额。受下游PVDF需求拉动,R142b已供不应求,价格已飙涨至13万元/吨。

一期首批产品已下线

联创股份8月30日公告,子公司华安新材年产8000吨PVDF(聚偏氟乙烯)项目一期生产线3000吨,已完成工程建设及设备安装、调试工作,且试生产方案经专家评审通过,目前已进入试生产运营阶段。

而就在今日上午,公司在深交所互动台上透露,目前生产进展顺利,首批PVDF产品已下线,项目全流程已经打通,产品质量符合预期。公司称随着产能负荷提升,产品质量也将逐步提升,项目若满产每天产能为8-10吨。

不过,公司表示,目前试生产的产品主要用于涂料及3C产品,尚未达到光伏及动力锂电级别。经公司初步测算,预计到2021年12月31日止,该生产线可产出PVDF(聚偏氟乙烯)600-800吨。

除现有 8000 吨 PVDF 规划产能之外,今年7月30日还公告计划再建6000 吨 PVDF 配套 1.1万吨R142b、联产3万吨R152a改建项目。而目前该项目的进度也成为投资者关注较多的问题。

联创股份在互动台表示,目前该新项目处于立项、前期施工设计阶段,前期手续大概需要3-5个月,建设周期为具备开工条件后12个月。

此外也有投资者问及公司的PVDF是否能应用于氢燃料电池,公司称“从技术上讲,PVDF具备用于氢燃料电池隔膜的可能”。

环保高压下,投资者也提到公司的生产配额问题。联创股份表示,“目前公司HCFC-142b(R142b)的总生产配额(ODS+外售商品量)为12650吨/年,其中ODS配额为3650吨。按照蒙特利尔协议,ODS配额每两年会削减一次,削减幅度大约在15-20%。但是,公司在ODS配额上的削减可以通过后续PVDF的增扩产予以对冲,总体影响不大。”

机构扎堆调研

股民开始憧憬10倍

伴随产品价格和股价的一路上涨,联创股份受到机构和散户投资者的双重关注。

今年以来联创股份已经迎来7批次机构的调研,8月26日的最一次调研包括中融基金、交银施罗德基金等在内有数十家机构参加,共计126位投资者。而在过去的两三年,联创股份一年难有一次机构调研,整个2019年和2020年,没有一家公司出具关于公司的研究报告。

不过,由于公司股价起涨开始于7月,从截至上半年的十大股东来看,暂无法看到机构的身影。

散户投资者的暴增则体现在持有股东户数上。东财数据显示,联创股份的股东户数截至6月30日为4.87万户,到了8月20日为8.89万户,不足两月增长超80%。

而目前PVDF和R142b价格涨势仍在持续,短期看不到停止的迹象。

中信证券称,目前制冷剂行业供需紧张的局面将有望持续到年底,产品价格有望持续上行,叠加PVDF行业需求快速增长,结合期国内相关公司的投产计划,预计行业供应短缺起码持续至2022年底。中信证券看好制冷剂行业龙头并具有上游R142b原料配套的PVDF行业龙头,及国内高端氟树脂龙头、上游萤石行业龙头。

万联证券8月26日的研报则表示,现普通级 PVDF 市场价已上涨至 25 万元/吨,且预计下半年仍有涨价空间,维持此前对联创股份的盈利预测,预计2021-2023 年实现营业收入 21.9/38.5/47.4亿元,实现归母净利润5.6/16.0/16.6亿元。

联创股份8月25日晚披露的2021年半年报显示,报告期内公司实现营业收入 7.32 亿元,同比下滑22.70%;实现归属于上市公司股东的净利润 0.47 亿元,同比增长 1.06 亿元。

随着联创股份产品涨价预期的持续,部分股民也开始憧憬其冲击10倍股的可能

(见记者 南深)