资产质量改善之下，今年一季度A股上市城农商行业绩表现向好：23家银行中，仅西安银行净利润增速出现同比下滑，其余均实现正增长;营收方面，有14家银行营收同比增速为正，其中宁波银行更是高达21.80%。

不过，相比2019年城农商行普遍两位数的增长，今年一季度多数银行净利润、营收同比增速更多呈现个位数增长，延续了2020年全年的趋势。有业内人士对第一财经记者称，这主要是受银行整体净息差下降影响，去年以来，LPR(贷款市场报价利率)下降使得贷款收益率小幅下滑，进一步影响银行利润增长。

但业内普遍认为，未来随着银行表内外存量不良出清和新增不良边际放缓，行业整体资产质量压力将减轻，景气度有望持续回升;同时，LPR重定价目前已基本完成，预计净息差后续对净利润增长的负面影响将减弱，从而利于银行净利增长。另从城农商行内部来看，业内的共识在于，银行间分化将加剧。

7家银行净利增速达两位数

作为扎根地方经济的中小银行，今年一季度，城农商行成绩单持续向好，相比国有大行和股份行表现较优。23家A股上市城农商行中，有7家净利润增速为两位数，多于国有大行和股份行。

其中，江苏银行净利润为53.94亿元，同比增长23.21%，增速位居同业首位，同时也是A股上市银行中唯一一家净利增速超过20%的银行;该行营业收入为153.39亿元，同比增长17.06%。

从季报来看，江苏银行业绩的高增长主要得益于该行利息净收入及净手续费收入同比大幅上涨，抵销了投资收益及公允价值收益下滑的影响。数据显示，今年一季度，江苏银行利息净收入109.37亿元，同比增长34.32%，占营收的71.30%;手续费及佣金净收入为17.80亿元，同比大幅增长48.28%，占营收的11.60%。

除了江苏银行外，成都银行、宁波银行、张家港行、杭州银行的净利润增速也都超过15%，分别为18.16%、18%、17%和16.33%，净利润规模分别为16.70亿元、47.39亿元、3.43亿和25.18亿元。中收是上述银行业绩增长的一大因素。记者了解到，杭州银行2020年的中间业务收入占比就较上年同期提升5.17个百分点，进一步推动盈利内生增长能力。

对于杭州银行来说，中收业务的提升离不开该行的大零售金融布局。2020年，杭州银行大零售金融布局基本成形，标准化、线上化产品加速迭代，实现了批量获客、自动化审批和集中运营。截至去年年末，该行管理的零售客户总资产余额达3825.01亿元，较上年末增长15.71%。

整体来看，今年一季度城农商行表现较优，部分业绩增速明显高于国有大行和股份行，延续了2020年的趋势。一位银行业资深分析师对第一财经记者称，这可能是受“基数效应”影响，此前国有大行及股份行经营状况整体好于城商行，基数相对较高，因此城农商行在基数较低的情况下，经营状况看起来会更好;另外，国有大行及股份行还承担着让利的责任，一定程度上影响利润增长。

还需注意的是，相比2019年城农商行普遍两位数的增长，今年一季度多数城农商行净利润、营收同比增速呈现个位数增长。前述分析师对记者表示，这主要是受银行整体净息差下降影响，去年以来，LPR下降使得贷款收益率小幅下滑，拖累银行利润。

城农商行内部分化加剧

尽管整体表现较优，但由于疫情后期各地区经济恢复并不均衡，城农商行内部业绩分化表现较为明显。

比如，城商行中，西安银行是唯一一家净利出现负增长的银行，今年一季度净利增长为-7.94%，这主要是由其信用减值大幅提高导致。今年一季度，西安银行信用减值损失为6.28亿元，相比去年同期的4.47亿，同比增长40.50%。

据悉，该高额信用减值和此前西安银行一则对单一客户计提4.75亿减值准备的公告有关。4月2日，西安银行公告称，因一客户在该行的9.5亿元金融资产在2021年一季度出现信用风险，该行计划计提4.75亿元减值准备，该部分减值准备占该客户整体风险敞口的50%。

营收方面，青岛银行、北京银行、郑州银行、贵阳银行、厦门银行也都出现不同程度的下滑。其中，厦门银行营业收入11.56亿元，同比下降16.68%，在这几家银行中降幅最高。对此，厦门银行在财报中作出解释，称主要原因是资产投资收益大幅减少。

农商行中，渝农商行、青农商行、张家港行营业收入及净利润均实现“双增长”，青农商行净利润同比增速达12.80%，位列农商行最高;渝农商行营收同比增速达7.42%，位列农商行最高。

而苏农商行、紫金农商、江阴银行一季度营业收入则为负增长，其中紫金农商一季度营业收入10.29亿元，同比下降22.14%。数据显示，紫金银行今年一季度手续费及佣金净收入为0.22亿元，同比降45.72%;公允价值变动收益为-0.5亿元，亏损同比扩大305.94%，主要原因为交易性金融资产公允价值变动损益减少。

六成银行不良下滑

在资产质量方面，城农商行整体资产质量有所好转。截至一季度末，23家银行中，有14家银行的不良率出现下滑，占比六成左右。其中，江阴银行降幅最大，由去年末的1.79%下降到了1.52%，下降0.27个百分点。

其次是成都银行、无锡银行、北京银行和苏州银行，下降幅度分别为0.18个百分点、0.12个百分点、0.11个百分点和0.11个百分点。“不良的下降符合行业整体趋势，受疫情影响，去年二、三季度上市银行不良贷款率有所上升，但去年四季度和今年一季度，不良表现转好，环比持续下降，行业潜在不良也在减少。”上述分析师对记者说。

从不良率的大小来看，23家银行中，仅郑州银行不良率高于2%，位于其后的是紫金银行和青农商行，不良率分别为1.68%和1.62%;无锡银行、厦门银行、常熟银行、南京银行、宁波银行的不良率均低于1%，分别为0.98%、0.98%、0.95%、0.91%和0.79%。

未来，在业内人士看来，银行资产质量压力有望减轻。国信证券金融业首席分析师王剑称，经过连续多年的出清，银行潜在不良已经大为减少，再加上近几年银行调整了信贷结构，持续压降高风险行业贷款比重。在此背景下，去年虽有疫情因素，但银行的不良生成率仍未超过2015年，即银行潜在风险较前几年少了很多。预计后续随着疫情好转，在基数效应下不良生成压力也将减小。

同时，去年在不良生成速度有所上升的情况下，银行各项余额指标持续改善，这主要是银行加大了不良贷款处置力度。王剑表示，2020年下半年的不良核销转出率甚至高于2015年下半年，而2015年的不良生成率比现在高很多，这说明行业不良在加速出清。“预计随着表内外存量不良出清和后续边际新增放缓，银行整体资产质量压力减轻，拨备有望持续反哺利润增长。”

关键词： A股 农商行