7月31日，领益智造(002600.SZ)发布2020年半年度报告。2020年上半年，公司实现营业收入119.44亿元，同比增长24.47%;实现归属于上市公司股东的净利润6.31亿元，同比减少43.36%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6.07亿元，同比减少9.77%;经营活动产生的现金流量净额为9.18亿元，同比减少32.29%。

对于归母净利润下滑的原因，领益智造在半年报中表示，报告期内，受子公司东方亮彩未完成业绩承诺而补偿的股票价格波动影响，本期公允价值变动损失2095.00万元，而上年同期为收益3.95亿元，此项影响归属于上市公司股东的净利润较去年同期下降4.16亿元。此外，经营活动产生的现金流量净额减少主要是本期新增赛尔康业务影响。

领益智造主营业务以精密功能及结构件为核心，向上游材料领域和下游模组及组装产品延伸，具体包括模切材料、磁材、电源适配器等。领益智造于2011年7月15日在深交所中小板上市。

2015年12月14日，领益智造发布发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书(草案)，公司以发行股份及支付现金的方式购买东方亮彩100%的股权。其中，以发行股份方式向交易对方支付交易作价的70%，以现金方式向交易对方支付交易作价的30%。

根据沃克森出具的沃克森评报字[2015]第0819号《评估报告》，截至2015年9月30日，交易标的东方亮彩的净资产账面价值合计为3.78亿元，资产基础法下的评估值合计为4.23亿元，评估增值4505.13万元，增值率11.93%;收益法下的评估值合计为17.51亿元，增值13.73亿元，增值率363.52%;最终评估结论采用收益法评估结果，即为17.51亿元。本次交易中的东方亮彩100%股权的最终交易价格以经具有证券期货从业资格的沃克森以评估基准日的评估结果为基础，经交易双方协商确定，东方亮彩100%股权作价17.50亿元。

当时，补偿责任人承诺东方亮彩2015年度、2016年度、2017年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数分别为人民币1.15亿元、1.425亿元和1.80亿元。

尽管东方亮彩2015年、2016年超额完成业绩承诺，但因2017年归母净利润为-8389.58万元，2015年至2017年三年合计实现率仅为53.47%。

值得注意的是，领益智造近几年净利润波动幅度较大也与东方亮彩有关。2015年至2019年，领益智造实现营业收入48.69亿、120.5亿、96.37亿、225.0亿、239.2亿;实现归属于母公司股东的净利润4605万、2.341亿、16.83亿、-6.799亿、18.94亿。

领益智造在2018年年报中表示，资产减值损失和公允价值变动损失引起当期净利润减少。资产减值损失金额为18.06亿元，其中，大宗商品贸易业务预付款11.19亿元，存在较大风险无法全部收回，报告期内公司计提坏账准备9.51亿元，计提比例为85%;东方亮彩板块对金立集团应收账款报告期内计提坏账准备为2.05亿元，累计计提比例为85%;报告期末，公司对反向购买原上市公司形成的商誉进行了减值测试，计提商誉减值准备金额为2.86亿元。另外，公允价值变动损失金额为8.79亿元，主要是公司子公司东方亮彩原股东业绩补偿应回购注销的股票价值波动。

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