明晚8点，我将在视频号进行一场公开直播，主题为《牛市来了，如何挑选好基金》，聊一聊最近大家问的比较多的如何选出好基金，欢迎你来直播间一起交流。
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明晚8点，我们不见不散。
今天大盘整体波动比较大，早盘一度上涨，10点左右开始回落，下午开盘后又开始回升，全天上演深V走势。造成此现象的核心原因是早上盘前传闻宁d时代二季度业绩远低于预期的40亿，开盘后低开一度下跌至-7%，对指数造成拖累，后来传闻被证伪迅速拉升尾盘收红。
步入6月，部分企业已经披露中报业绩预告，此前市场对业绩钝化的逻辑不再，中报好坏对个股走势影响比较大。今天就来主要聊一聊确定性比较强的锂矿板块以及面临拐点的创新药板块。
创新药的拐点来了吗？
创新药板块过去1年负面逻辑较多，无论是港股、A股的创新药公司股价的回调都比较充分。主要负面原因：（1）流动性和美元加息的预期；（2）CDE对于me too药物政策利空+集采，引发对于高估值水平的担忧；（3）FDA对于创新药审批的收紧，导致对于药物国际化逻辑的松动。
三大主要负面逻辑趋于收敛，板块靠近左侧底部的位置。比如美联储加息的问题，目前预计加息继续超预期的可能性有限，股价目前的反应也比较充分，短期内已经不再是板块压制的核心因素；另外目前来看政策对于创新药的鼓励和支持并没有发生本质变化，还是积极鼓励创新，同时，集采这个长期负面逻辑也开始出现拐点，利好部分原发创新的企业（之前的夜报也提过）；在出海方面，美国FDA对中国药物并非否定准入，最大的质疑源于对临床数据缺失了美国人的样本，这个是一个科学问题不是政治问题；不仅如此美国FDA是非常愿意接纳更好、更廉价的药物进入美国市场，降低美国患者的用药负担，比如胰岛素（有兴趣的可以翻一翻美国政府对于礼来、赛诺菲胰岛素垄断的批评和出台的政策）。
A股的药企转型是必然选择，优质的研发驱动的企业将顺应时代的潮流脱颖而出。A股药企由于仍是仿制药企主导，在过去的3年经历了集采等许多政策压制，虽然股价和业绩有所损伤，但也倒逼了A股药企从“重销售、轻研发”向“重研发、轻销售”转变，这也是企业转型的必然选择。当下A股的大药企无论是集采压制的老品种，还是创新研发的新品种，均进入业绩拐点区域，整体板块性价比已凸显，对于部分研发创新力度效果突出的企业，看法上可以不用太悲观了。
高确定性的锂矿后市怎么看？
前两天有两家锂矿企业雅h集团和盛x锂能分别公布了中报业绩预告，双双大超市场预期，环比有明显增长。与此同时整个板块在走势上表现明显，正式打响市场中报业绩行情第一枪。
此前，市场对锂矿板块的核心忧虑是高价格无法持续，市场不敢或者不愿意相信碳酸锂全年的价格中位数在45~50万元/吨之间，这造成了全年最大的预期差。即使在锂矿公司一季度业绩取得超高增长以及远期业绩预期维持高增速的情况下，对应全年PE依旧只有个位数。但现在，该预期差已经开始修复，行情将会持续演绎：
（1）此前，澳矿拍卖价格屡创新高+四川斯诺威锂矿天价拍卖+海外矿企再次调高3季度价格，多个现象以及背后体现的数字都在表明3季度碳酸锂无论是否创新高，都将至少回到50万元/吨区间；加上2季度动力电池上游电解液、镍等原材料跌价，电池厂商利润得到一定修复，也为锂价后续继续上涨压缩电池厂利润提供一定空间。碳酸锂价格将持续维持高位，这是锂矿企业行情持续的必要条件
（2）远期来看，当前尚未看到供需拐点，锂价天花板也还未触及。未来3~5整体锂矿都将维持相对紧平衡的状态，相关锂矿企业将会在此期间持续受益，维持可预期的高增长。
可以预料到，后期各家锂矿公司也将纷纷公布业绩预告，锂矿板块中报行情的号角已经吹响，在锂电池环节业绩相对不确定情况下，锂矿中报乃至全年业绩的高确定性、以及当前较低的估值位置显得难能可贵。
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盘后其他一些重要消息：
1. 农业农cun部发布《国家级转基因大豆品种审定标准(试行)》、《国家级转基因玉米品种审定标准(试行)》。
2. 生态环jin部发布通知，取消光伏、陆上风电环评审批与污染物总量指标挂钩。
3. 广东珠海防汛响应提升至二级，全市所有学校停课。
4. 俄航拟增发股票融资，订购至少300多架国产飞机扩充机队。
5. 乘联会：初步统计5月全国乘用车市场零售135.4万辆 同比下降17%。
今天就这样，上面没提到的我们留言区交流。
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