文/李 艳

3月7日，用友汽车信息科技（上海）股份有限公司（下称：用友汽车）科创板IPO将迎来上会大考，本次IPO用友汽车聘请的保荐机构为国泰君安证券股份有限公司，审计机构安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）。

IPO申请材料披露后，用友汽车不仅因研发弱，近五年无新专利，“含科量”不高等问题被媒体诟病，更令人惊叹的是还曾被上交所要求招股书发回重写，保荐机构被媒体质疑未履行好职责。

在研究过程中，《商务财经》注意到用友汽车存在连续分红后利用大额募资买楼。

用友汽车主营业务一直聚焦于汽车行业营销与后市场服务领域，为客户提供相关软件产品及服务。用友汽车2018年至2021年1-6月（下称：报告期）分别实现营业收入48,673.99万元、48,697.62万元、47,609.62万元、26,513.91万元，2019年、2020年同比增长率分别为0.05%、-2.23%。同期归母净利润分别为8,484.49万元、9,265.62万元、8,482.81万元、6,690.41万元,2019年、2020年同比增长率为9.21%、-8.45%。

报告期各期末，用友汽车未分配利润分别为6,623.42万元、8,514.08万元、8,804.05万元、10,082.56万元，同期公司现金分红分别为6,426.00万元、7,650.00万元、4,540.80万元、5,411.90万元，合计为24,028.70万元。通过招股书及新三板公开信息可以看出，2018年至2021年1-6月用友汽车分红金额占上一年度末（2017年年报未更正时的数据）未分配利润金额比例分别为99.64%、115.50%、53.33%、61.47%，A股上市前用友汽车老股东已将多数利润收入囊中。

本次IPO用友汽车拟公开发行不超过3,607.94万股股票，募资56,310.87万元用于车企营销系统升级项目、车主服务平台升级项目、数据分析平台建设项目三个与企业主营业务相关的项目。

据招股书，车企营销系统升级项目投资预算总额36,160.04万元，包含场地购置投资12,500.00万元、场地装修投资850.00万元、设备投资814.20万元、软件投资506.84万元、研发投入8,882.00万元、市场推广费1,472.00万元、实施费用9,838.00万元、预备费734.00万元以及铺底流动资金563.00万元。

车主服务平台升级项目投资预算总额12,836.44万元，包含场地购置投资2,650.00万元、场地装修投资159.00万元、设备投资515.60万元、软件投资166.84万元、研发投入5,456.00万元、市场推广费440.00万元、实施费用3,051.00万元、预备费175.00万元以及铺底流动资金223.00万元。

数据分析平台建设项目投资预算总额7,314.39万元，包含设备投资341.27万元、软件投资91.12万元、研发投入6,860.00万元以及预备费22.00万元。

用友汽车本次首发的三个募投项目的实施地点皆是位于上海市嘉定区希望路嘉定宝龙中心的办公场所，截至2021年5月26日用友汽车已签署购买办公室楼的意向协议。其中车企营销系统升级项目和车主服务平台升级项目中，合计16,159.00万元用于场地购置和装修，该金额占总募资比例为28.70%。

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