​01PART 周一市场综述

今天A股指数没跌多少,但是转债市场就杀得慌了,整个转债等权指数大跌3.1%,下跌中位数2.81%,就是超过一半的转债跌幅都超过2.81%。虽然听起来数值不算很大,但是对于转债来说,这种跌幅已经是近期最剧烈的一次调整了。

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从跌幅榜可以看到,大跌的转债,除了东财转3是因为东方财富今天暴跌引起之外,大部分的转债都是在大幅杀溢价率。比如蒙娜转债,正股跌5%,转债跌11%、斯莱转债,正股涨2.45%,转债还跌7.81%。但是跌完溢价率也都还不低,前者还有47%的溢价率,后者顶着207的价格仍有13%的溢价。

从虎年回来第一个交易日,我们就不断喊让大家注意远离这些高估的转债,尤其是这段时间以来,涨溢价率不涨转股价值的那些,因为拐点随时会来,一旦来临,跌得最快、跌得最狠的都是会是这种类型。

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具体逻辑大家可以回看:虎年投资可转债,看这篇文章就够了。

甚至到昨晚的文章,还是在反复提醒大家,转债真的高估,需要小心这种溢价率离谱的转债:

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完整逻辑可以也是可以回看昨晚的文章:家里有钱花不完,中欧医疗找葛兰?

基本上为什么跌的问题这段时间已经一直在解释了,无非就是高估所致,转债市场的容量容不下那么多的大资金进来疯狂推高溢价率,跌是早晚的事情,只是看爆发在哪一个节点上而已。

说完跌的问题,是时候好好分析能不能上车了。毕竟转债这种幅度的回调,真的少见。我们先来看一组转债情况:

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能从1数到10的朋友应该都能看到,今天红的转债只有10只,不少转债是正股上涨的同时,转债还是绿的,最为过分的就是建工转债,直接给了个4.23%的折价,在去年下半年以来,印象中就没出现过这么大的溢价率了。

由此可见,其实确实存在一部分转债在情绪中跌幅稍稍过大的,存在一些交易性的机会,诸如盘中建工转债跌至133,尾盘直接爆拉回138附近、孚日在正股涨幅达6%的情况下,转债一度跌至125.2,尾盘也是直接拉回127附近。这种就是典型的情绪下杀过度之后的迅速修复。

由此推演的话,其实如果这波下杀想找一些交易性的机会,可以看看那些正股还是走的挺好,今天只是因为杀溢价而转债下跌的类型,无论是情绪修复还是正股继续往上,转债都会有一个不错的回升机会:

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大家根据涨幅榜排一下序,然后看看哪些溢价率不高,价格也不算离谱的,今天是纯杀溢价,正股走得还行的,一般容易出现这种回暖先涨的机会。

当然了,选这类型转债不等于就一定会涨,毕竟谁都说不准今天是不是只是转债大杀溢价的开端,毕竟如果真的要杀起来,像21年2月的时候,转债在110出头就可以负溢价了呢,真要杀下去远没有见底。

只是我们既然参与市场,就要不断把自己仓位放在性价比最高的地方,让市场跌的时候,我们少跌点,市场涨的时候,我们多涨点,这样就够了。至于市场会跌还是会涨,既不是我们可以预测,也不是我们可以把控的事情,就随他去吧。

02PART转债资讯

1、森麒麟(麒麟转债)公告2021年报,净利润7.5亿,比上年同期下滑23.17%,业绩算是比较差了;

2、中鼎股份(中鼎转2)公告获得供应商项目定点书,公司成为国内某头部新能 源品牌主机厂新平台项目底 盘轻量化总成产品的批量供应商。本次项目生命周期为5年,生命周期总金额约为 11.79亿元。中鼎绝对算是新能源车零部件里面的一个优质公司,不过它的转债已经强赎,要离开历史舞台了,期待下一次发债吧;

其他没什么重要公告,大家可以好好看看那些杀下来性价比高的转债,每逢大涨和大跌的时候,都是好好调整仓位的日子。

......

03PART 明日申购/上市

明天城市转债上市,目前转股价值是92.78,正股新城市是工程设计类和工程咨询类业务的,比较符合近期炒工程基建的概念,而且规模比较小,只有4.6亿,按今天杀完溢价的行情来说,大概可以给个30%的溢价率,价格预计在120左右,如果低于118的话,我觉得是值得摊一手大饼的。

特别声明:以上所述为本人投资思想记录,非投资建议,请勿照此投资,否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏,仅供参考,请以上市公司公告为准。

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