随着今年上市公司的半年度报告披露完毕,社保及QFII机构的持仓也浮出水面。

QFII机构偏爱新能源、金融、医药等板块,第一重仓股是隆基股份,社保基金则加仓了新能源、医药、消费等板块,还增持或新进了多只周期股。

QFII青睐新能源、金融、医药隆基股份、宁德时代获重仓

据Wind数据,截至今年二季度末,共有519家上市公司的前十大流动股股东的名单中出现QFII机构的身影。其中,108只个股被至少一家QFII机构增持,84只个股被至少一家QFII机构减持,有208只个股。

从行业分布来看,被至少一家QFII基金增持或新进的公司中,22家属于半导体行业,61家属于材料行业个股,至少58只属于大消费领域,至少50家属于医药医疗领域。

按二季度末时的持仓市值排序,QFII前十大重仓股中,新能源、金融、医药医疗、消费等领域的占比较多。其中,新能源领域的个股包括隆基股份、宁德时代等,金融领域的个股包括北京银行、南京银行、中国太保等,医药医疗领域的个股包括爱尔眼科、泰格医药等。

此外,十大流动股东中QFII机构数量最多的公司为奥普特,该公司共被6家QFII机构持有。

对于大金融板块的投资逻辑,华泰证券指出:

首先从宏观经济环境来看,基钦周期逐步拐头向下,避险情绪逐渐升温,大金融板块的配置价值逐渐显现。而且根据历史统计来看,利率下行阶段大金融行业会阶段受益,而且往往在利率下行初期具有较好的市场表现。其次从配置价比来看,大金融板块在过去两年的市场环境中上涨幅度较小,股息率超出一年期国债收益率2%以上,整个板块估值处于2005 年以来历史低位。最后从期市场动向来看,北向资金持有大金融板块的比例不断上升,期地产龙头股公布高管持股计划。在产业资本和北向资金的双重加持下,以银行地产为主的大金融板块看多势力正在不断增加。

对于新能源领域的投资机会,泰达宏利基金王鹏指出:

中长期来看,我看好新能源车产业链的中游制造业环节,新能源车的智能制造业大概率将是未来中国最有竞争力的行业之一。中游的核心不在于很强的技术壁垒,而在于低成本大规模的制造能力和供应链的管理能力,而在这方面我们的成本更低,有劳动力红利的同时也有工程师红利。现在新能源车的中游环节,如正负极、隔膜电极、铜箔、电池制造等,国内公司在龙头公司中的占比很重,符合长期的竞争优势。针对新能源车来说,中游更适用总量逻辑进行确定的判断,更容易追踪各个公司的竞争优势,从而挖掘出高成长的股票

对于医药领域的投资机会,工银瑞信基金谭冬寒认为,整个医药板块的均估值水合理,板块内也存在估值处于历史中低位的标的,但优质资产的估值非常高。不过,这些局部高企的资产目前还相对健康,并未演变成系统风险。

谭冬寒预计,医药板块走势高波动的状态或将持续。展望后市,谭冬寒认为,投资者需要重点关注器械集采政策和医保局DRGs政策的推进。具体到细分板块,谭冬寒看好创新药、创新医疗器械及CXO板块,尤其认可CXO领域的投资机会。

高瓴减持宁德时代大举增持隆基股份

在新能源板块内部,QFII对不同的细分领域的减持增持操作也有许多不同。

QFII十大重仓股中,隆基股份的QFII持仓市值(二季度末)位列第一,达281.47亿。截至二季度末,其QFII股东包括高瓴资本管理有限公司,该机构对隆基股份的持股数量接3.17亿股,与上期相比增持9052万股,增持比例超28%。

持仓市值位列第二的个股为宁德时代。截至二季度末,其QFII股东包括高瓴,该机构对宁德时代的持股市值为239.62亿元,对其持股数量达4480万股,与上期相比减少798.94万股,减持比例超15%。

隆基股份为太阳能单晶硅棒和硅片制造领域的龙头企业,是备受机构关注的光伏概念股。据其半年报,隆基股份上半年实现营业收入约350.98亿元,同比增长74.26%;实现归属于上市公司股东的净利润约49.93亿元,同比增长21.30%。

对于光伏领域的投资机会,泰达宏利基金王鹏指出,装机量方面,我们预测大概率今年四季度和明年一二季度,市场都会释放更大的硅料产能(块状硅和颗粒硅),那么硅料价格过高影响需求的核心因子一旦被打破,组件端压力减轻,下游装机意愿可能得到复苏,从光伏行业装机量上可以看到巨大的增长空间;盈利能力方面,明年一旦硅料价格下跌,会导致利润率再光伏产业链各个环节重新分配,我们看好组件和辅材,明年很可能出现量价齐升。

王鹏表示,“总之,一个行业一旦有这种势头就会出现巨大的投资空间,期光伏行业表现已经突出大概率是因为大家对明年的预期高度一致且确定,叠加今年对高端制造的共识、流动还算宽松的环境,板块出现抢跑现象。”

社保基金加仓新能源、医药、消费多只周期股也被增持

据Wind数据,截至今年二季度末,共有432家上市公司的前十大流动股股东中包括社保组合。

其中,125家公司被至少一只社保基金组合增持,98家公司被至少一只社保基金组合新进持有,120家公司被社保基金减持。

二季度,社保基金大手笔新进或增持的个股主要为新能源、医药、消费等领域的个股,也包括化工、矿业等领域的周期股,如华鲁恒升、紫金矿业、三友化工等。

其中,社保基金新进的个股中,紫金矿业、三安光电、中兴通讯在二季度末的持股市值超10亿元,云南白药、中环股份、美年健康、华菱钢铁青岛啤酒等个股在二季度末的持股市值超5亿元。

社保基金二季度大举增持的个股中,部分个股的增持比例超100%。社保基金406组合大幅增持锦浪科技,截至二季度末,持股数为521万股,增持比例超238%。社保基金503组合大幅增持新产业,截至二季度末,持股数为899.99万股,增持比例超181%。社保基金401组合大幅增持三友化工,截至二季度末,持股数为5499万股,增持比例为103%。

(中国基金报记者 金宥智)