9月1日,沪深两市开盘围绕周一收盘出现震荡走势,尾盘出现快速拉升,但国防军工板块表现突出,早盘一度领涨A股,截至周二收盘,国防军工指数上涨2.58%,居申万一级行业涨幅第三位。市场人士普遍认为,内外因素的交织共振促成了板块的强势表现。

从具体市场表现来看,周二,69只交易中的国防军工股有63只实现上涨,其中,包括天海防务(20.00%)、新余国科(19.98%)、江龙船艇(15.60%)等在内的13只个股涨幅超5%。其实,国防军工板块的上涨已持续一段时间,统计显示,在最近的4个交易日中,国防军工板块出现明显的上涨过程,区间累计上涨幅度已达7.43%。

对此,接受《证券日报》记者采访的私募排排网未来星基金经理夏风光认为,内因和外因共同推动近期军工板块走强。内因方面,军工本身需求是刚性的,目前又处于历史估值中位的下方。外因主要是今年外部环境不够稳定。

飞旋兄弟投资总经理陈旋从基本面角度解读了国防军工板块的向好。陈旋认为,国内疫情控制良好,资金面踊跃进场助力市场走强,并且在当前国际形势复杂的背景下,布局军工板块进可攻,退可守。军工国企改革中航空工业集团持续推进国有资本公司投资公司试点改革、资产重组、股权激励等资本运作。军工概念混改和资产证券化将进一步加速,为核心军工资产奠定良好的基础。

对于国防军工板块的投资逻辑,国海证券从业绩、估值和改革等三个维度进行了分析,并得出看好该行业2020年市场表现的结论。1.业绩角度:行业迎来“十三五”收官之年和国防建设关键节点,订单有望大量释放,支撑业绩持续增长;2.估值角度:当前板块整体估值水平虽有所回升,但仍具备向上的空间;3.改革角度:持续深化下,资产证券化和股权激励等改革举措与上市公司关联性更强,改革利好逐渐显现。

对于国防军工板块的投资布局。壁虎投资总经理张增继认为,该板块适合做主题投资及概念炒作的资金参与,价值标的相对有限。业绩较为落地的领域在军民融合的电子元器件如连接器、射频、红外等领域,有较好业绩支撑的军工标的。

夏风光建议,投资者可以选择性参与,可通过价值评价的手段来筛选个股,而不是根据短期走势的强弱选股,同时注意回避短线估值偏离过大后的高位震荡。电子、芯片、航空、航天技术等子行业可以关注。

表:周二国防军工股市场表现一览

制表:赵子强

记者 赵子强