随着部分行业进入补库存周期,近期涨价主线再度成为二级市场关注的焦点。有机构预计,施工季到来叠加经济复苏预期加强,部分产品的涨价趋势可能会愈演愈烈。

多路涨价主线齐头并进

处于产业链上下游两端的纯碱和玻璃,相关个股呈现“期股联动”。纯碱龙头远兴能源股价收获“一字板”,8月以来累计涨幅超过40%。玻璃板块福莱特、金晶科技涨幅均超3%。

 

远兴能源日线走势

造纸板块午后同样呈现“期股联动”。恒丰纸业收获涨停,晨鸣纸业大涨6.41%。

随着部分中高端白酒零售价上调,白酒板块今日重拾升势。行业龙头贵州茅台早盘股价最高触及1816.00元/股,突破1800元大关并再创历史新高。

值得关注的十大涨价品种

刚刚过去的周末,招商证券张夏策略团队发布研报,题为《涨价主线此起彼伏,值得关注的十大涨价品种》。截至记者发稿,该研报在东财24小时热门研报榜单中高居首位。

招商证券梳理了中短期内值得关注的十大涨价品种供投资者参考:

光伏

7月以来光伏产业链价格出现全面上涨,其中硅料由于供给端紧缺而出现快速涨价。下半年是国内光伏装机和海外需求增长的传统旺季,光伏需求端具有较强的支撑;同时供给端尤其是硅料供给短期紧缺将会推动产业链价格中枢上行,预计硅片、电池片和组件等价格有望相比去年同期出现明显提升。

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玻璃

玻璃近期涨价主要是受到供需格局优化的正向驱动。上半年浮法玻璃产能持续减少对于玻璃价格触底反弹创造了较为有利的条件;随着三季度末传统需求旺季的到来,玻璃生产厂商提价幅度和频率加快,部分厂商扩大了备货规模。预计玻璃需求端将会在三季度末、四季度初迎来明显好转,下半年价格将会大概率保持在高位。

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文化纸/白卡纸

在开学季和双节(国庆与中秋)临近的背景下,多家纸企陆续发布提价函,同时供给端的相对刚性对价格上行创造了有利条件,目前行业集中度提升更加有利于价格中枢上移。今年下半年以及明年将会是党政类书籍出版印刷的集中时期,文化用纸需求将会得到较强的支撑。

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铜铝

多方面因素共同作用下铜铝价格具备持续修复机会。

1.金属属性驱动铜铝等有色金属价格在流动性宽松的环境中出现快速上行。

2.国内基建、地产等投资项目的启动以及欧美新一轮财政刺激计划的启动将会带动有色金属需求端改善。

3.弱美元环境利好有色金属在内的大宗商品表现。

4.疫情扩散对于美洲矿业的负面影响使得供给端再次收紧。

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小金属钴

钴主要逻辑是短期供给端收缩叠加中长期新能源车确定性强。我国对于钴资源的对外依存度较高且近期进口数量明显收缩,而目前新能源汽车产销快速走高则大大增加了电池需求量。

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轮胎

原材料价格(天然橡胶、炭黑、钢材等)止跌并开启上涨是本次轮胎售价上调的主要原因。乘用车市场回暖也是轮胎售价上调的驱动因素之一。由于上半年疫情干扰国内整车厂复工生产,下半年整车厂将会加速生产节奏从而完成年初时设定的全年产销目标,因此下半年国内乘用车市场产量预计将比上半年出现明显增多,那么轮胎需求量及订单也会具有较强的保障。

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面板

5月以来面板价格出现企稳回升的迹象,近日报价进一步上调。远程办公和在线教育等领域的兴起大幅提升了对于显示器需求,而随着三季度销售旺季的到来,面板终端需求具备较为稳定的支撑。

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水泥、钢铁

部分顺周期大宗商品往往在三季度末能够实现一定的提价,主要是因为夏季高温或雨水天气过后会迎来复工和赶工期,相应大宗商品如钢材、建材等大宗商品的价格会得到提振。而今年上半年审批通过了较多基建项目,再叠加地产投资的持续恢复,三季度末开启的赶工旺季将会增大钢材、水泥等大宗商品的需求。

 

白酒

双节来临需求提升,白酒价格重心有望上移。二季度白酒行业经历了库存消化之后,销售端呈现逐月改善的趋势。近期部分白酒价格重心上移。国庆和中秋双节临近将明显提升白酒的消费需求。

 

部分化工品:MDI、纯碱等

二季度以来MDI价格底部回升,7月底以来涨幅进一步扩大。MDI下游行业复工带动行业需求回暖。MDI下游最大的需求领域集中在家用冰箱,7月冰箱产量同比增速已经恢复至20%以上;第二大需求则是房地产板块,目前商品房新开工和竣工面积正处于回暖中。

整体看,下游持续复苏将持续增加对于MDI的需求量,同时供给端产能收缩将进一步推动价格加速上行。

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纯碱7月份以来价格呈现上行态势,8月中下旬以来价格快速攀升。券商统计截至8月25日,纯碱期货结算价相比7月下旬增长了28%,自8月17日以来增长了23%。

下游玻璃行业景气度持续上行提升对纯碱的需求。纯碱作为玻璃生产的重要原材料,在玻璃生产成本中占比达到25%左右。5月份以来,浮法玻璃需求回升,玻璃价格从5月中旬以来涨幅约40%。浮法玻璃目前生产线开工数处于近三年来的最高水平,生产线开工率和产能利用率均处于较高水平。

后续来看,随着雨水天气减弱,房屋、汽车销售情况的持续好转,玻璃的需求上行预计仍将对纯碱价格带来正向驱动。

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