供应链金融是挣产业的钱还是挣金融的钱？

随着供应链金融的发展，各类主体的涌入参与，对于供应链金融的理解也是千差万别，真是像莎士比亚说的一样,"一千个观众眼中有一千个哈姆雷特" 。在各种争议中，供应链金融是挣产业的钱还是金融的钱，也是其中比较热的一个。今天有时间咱们来聊聊这个话题。

供应链金融挣产业钱还是挣金融钱首先要区分哪个参与主体

供应链金融是挣产业的钱还是挣金融的钱，首先要把供应链金融参与的主体划分出来，因为每个参与主体不同，监管不同，提供的服务不同，会导致参与的角色不同，如果不区分主体来直接给供应链金融下定论挣金融的钱还是挣产业的钱是非常不科学的。

供应链金融最重要的参与主体有两方，一方是供应链的场景方，我们给它起个词叫链主，包括核心企业、供应链服务平台；一方是金融机构，包括银行、非银机构、地方金融组织；这里面也包括供应链的链主成立的金融机构，例如核心企业或者供应链服务平台成立保理公司、银行等。金融机构，我们首先要把第三方的银行、非银金融机构去掉，例如五大行、股份制商业银行、城商行等银行，还有第三方的信托公司、券商等，因为国家对这些机构实行严格的经营范围管理，我们国家对金融机构实行的是分业经营，就是金融机构不能经营实业，也不能经营没有批准的其他金融业务。例如银行不能从事正常经营实业，也不能做券商、信托业务等。把这些主体先去掉，是因为这些机构因为监管的原因，只能开展金融业务，他们参与供应链金融，只能挣金融收益，不可能挣产业收益。所以讨论他们挣产业钱还是挣金融钱没有任何意义。

供应链金融挣产业的钱还是挣金融的钱，主要讨论的参与方其实是供应链链主，包括核心企业或者供应链服务平台及其他们成立的金融组织。链主成立这些地方金融组织，主要为其供应链场景提供服务。一方面，供应链场景提供了非常好的金融应用空间，供应链场景里有金融需要的客户、有信用、有信任、有交易、有数据、、、可以说链主组织和控制的供应链场景，是做产业金融最好的场景，特别是以中小微企业为对象的金融服务。另外一方面，供应链场景，非常需要金融的支持。不管在供应链的采购环节、生产环节、物流环节、销售环节、还包括逆向供应链环节，都需要包括支付、信贷、保险等金融产品的支持。供应链场景有了金融的支持，才能做大做好，才能提高资产的使用效率，才能提升竞争力。因为供应链的优化需要对四流包括商流、物流、资金流、信息流进行综合优化。有了这样的场景，链主不开展金融业务，那肯定脑子有问题。所以链主成立金融组织、和其他金融机构对接开展金融服务已经变成了常态。

核心企业供应链金融是挣产业钱还是挣金融钱？

链主开展供应链金融虽然有好的场景，其实也不是一帆风顺的，也要面临严重的内部协同问题。这节我们谈的链主主要是指核心企业场景。目前市场上对核心企业开展供应链金融挣金融钱非常的不认同，特别是做核心企业供应商融资的模式。大家认为应付账款本来就是核心企业造成的，你再通过金融挣钱，不地道。供应商经常被核心企业欺负，不管核心企业供应链金融是否给自己受益，只要是核心企业做，心理感觉就是不爽。

核心企业开展供应链金融业务，集团的决策层，有的只是知道，有的是能够基本理解，其实真正理解供应链金融，并对供应链金融对集团产业的作用有深刻认知的其实不多。集团决策层对供应链金融理解不深，主要是供应链管理不熟悉。过去中国的企业，都是靠巨大的增量市场获得高速增长的，对于供应链管理中可以实现的降本增效功能其实不是那么太重视，特别是一些竞争不充分、市场化程度不高的行业更是这样。外人看着核心企业开展供应链金融，觉得他们挣的盆满钵满的，满是羡慕。其实他们的这点利润如果放在整个集团来说，非常少。利润虽然少，但是需要调动集团的资源可不少。所以很多核心企业高管忽悠集团决策层做供应链金融的时候，很多决策层因为利润少，根本看不上，有的让你做，根本不给你协同资源。供应链金融团队只能靠自己一个一个去找兄弟姐妹、叔叔大爷的搞关系，或者内部协同不了，干脆去外面找业务做。对于一个集团决策层都不理解、看不上、也不太支持的供应链金融业务，供应链金融团队能指望着挣产业钱不挣金融钱嘛？答案肯定是不可能的，他们还是得以挣金融钱为主。

有的核心企业集团决策层倒是支持，也能够协同资源，特别是电子债权多级流转凭证，这种业务在这个场景应用的很多，做的也是最好的。当然，这个业务也受到了第三方金融机构等竞争对手的排斥，天天说核心企业干供应链金融就是耍流氓，欺压供应商。核心企业供应链金融虽然说可以做上游供应商及其下游分销商，因为核心企业所处产业不同，能做下游分销商供应链金融的一般也都是快消品或者品牌属性强、产品散小行业居多。核心企业供应链金融做上游供应商是最多的。因为集团决策层对供应链管理的思想认识不够，不能从产业、集团整体来看供应链金融，导致决策层只看到金融，看不到其与商流、物流、信息流的关系，看不到与供应商、集团、分销商之间的战略协同关系，所以对供应链金融团队的考核指标只能从金融的角度来定，金融团队因为只能做金融，考核指标也是金融，自然只能挣金融的钱。

还有就是，即使通过金融工具来支持供应商或者分销商，不挣金融的钱，供应商的货品是否可以降价、分销商是否可以多卖货这些直接能够给集团带来收益，还说不一定。没有供应链管理意识，核心企业采购只能看采购价格，而不是看采购成本，更看不到采购与生产、销售、财务、质量等众多的关系。如果不能直接带来收益，只有间接的说稳定和优化供应链，在一个不市场化、竞争不充分、供应商随时可以替换的行业谈这些，其实很难说服集团决策层，再说金融不挣钱，金融团队的工资、奖金这些又从哪里来呢？从集团其他利润调配？这也是一个非常难搞的问题。所以这部分核心企业做供应链金融，说不挣金融钱只挣产业钱，绝大部分企业肯定做不到的。

市场化程度高、竞争充分行业的核心企业做供应链金融，对于供应链金融是挣产业的钱还是挣金融的钱，确实应该好好的考虑一下。特别是应该从集团核心决策层必须要重视，应该把供应链管理做为集团的核心战略、核心竞争力来整体看待，而不是把自己与上下游企业、把商流、物流、信息流、资金流进行割裂的看。既然是市场化程度高、竞争充分的行业，就目前中国的经济情况，早已从过去增量时代到现在存量竞争时代，可以说企业之间竞争已经到水深火热之中，很多的企业为了竞争，价格一降再降，没有利润赔钱也要干。这种恶性竞争，对于每个企业都是一种伤害。其实大家不用这么无底线无节操的竞争，也是可以过的比较滋润的。特别是一些大企业。大家都知道企业挣利润，无非就是开源节流。过去增量时代，大家对节流这事其实很不在乎，因为市场供不应求，俗话说，买买好不在税钱。但是现在不一样了，存量时代，节流比开源更重要，特别是大企业，冗余很多，有非常大的优化空间。不仅要从企业的内部包括采购、生产、销售、物流，更要从供应商甚至是供应商的供应商开始到自己再到分销商、服务商、再到客户，进行端到端的优化，可以优化出非常多的利润。

有时间看看大众汽车和丰田汽车的报表，两家公司汽车销量差不多，就是因为丰田采取了精益生产，利润比大众不是多一点。除了优化成本外，还能通过端到端的供应链管理优化效率，把自己的供应链变得更加柔性，以满足客户个性化、小品种、多批量等需求，提升自己的竞争力。从这个角度看，这部分核心企业做供应链金融确实不能只看那点金融利润，通过金融工具进行端到端的商流、物流、信息流、资金流的优化，产业竞争力、产业利润会更大，如果过度追求金融利润，会损害供应链，到时候金融的钱没挣多少，损失了产业，会得不偿失，丢了西瓜拣芝麻。

说核心企业做供应链金融只应该挣产业的钱不该挣金融的钱，绝大多数都是第三方金融公司或者一些为了树立自己观点刷存在感的专家，要不然就是经常受核心企业欺负的供应商。如果让他们换位一下，去核心企业做供应链金融，就不会这么说了。

供应链服务平台是挣产业钱还是挣金融钱？

供应链服务平台，主要是为企业提供代理采购、虚拟生产、物流、销售、政务代理等综合服务的机构。对于供应链金融的理解程度，相比核心企业，供应链服务平台要理解的更深刻，内部的协同会更有效。因为供应链服务平台，是供应链管理的思想诞生的行业，连供应链管理的思想都不了解不掌握，也没法干。供应链服务平台，在为企业提供供应链服务外包的时候，发现服务的企业都有金融的需求，而且自己又了解客户、了解产业，还能控制客户的资产等优势，可以说做供应链金融也是顺理成章的事。除此之外，供应链服务平台的代理采购、虚拟生产、物流、销售等服务，如果有了金融的支持，能够带动这些业务的发展。用稀缺服务撬动非稀缺服务，也是很多商业竞争的打法。

那么供应链服务平台做供应链金融，是挣金融的钱还是挣供应链服务的钱呢？这也要看供应链服务平台做哪个行业。供应链服务平台如果做的是大宗商品，那肯定是要挣金融的钱。因为大宗商品金融属性很强，交易量大，其供应链优化空间及其有限，所以其他供应链服务都是辅助，利润微薄，只能靠金融挣钱。对于从事上下游比较分散、交易频次高、交易量少等特征行业的供应链服务，是挣产业的钱还是挣金融的钱，是一个非常值得探讨的问题。基于以上行业的特征，供应链优化的空间非常大，如果通过金融资源撬动其他供应链服务业务开展，甚至通过集采，可以挣到很多产业钱的供应链服务平台，其实可以把金融做为延伸服务和撬动业务的工具。说白了，供应链服务平台是挣产业的钱还是挣金融的钱，主要看产业的钱够不够高。产业的钱够高，就把金融当做工具，产业的钱不够高，就只能把金融当成重要的盈利方式。

当然，如果一个供应链服务平台主要挣金融的钱，其实不是长久之事。金融代表着监管和风险、流动性，这些东西并不是一个供应链服务平台所能承受的。表面上短期能够挣到金融的钱，时间一拉长，就会知道金融其实就是魔鬼。所以，这些做大宗主要挣金融钱的供应链服务平台，要重新审视所服务的行业，重新审视自己的资源禀赋和业务，如何利用金融工具，挣供应链服务的钱、挣产业的钱是一个需要深度思考的问题。

挣谁的钱，都要从商业的角度去看待这个问题

供应链金融的核心是供应链管理，供应链管理的核心是看整体，需要上帝视角，要学会换位思考。供应链金融企业是挣产业的钱还是挣金融的钱，其实是一个非常复杂的问题，特别是在大企业里，组织庞大、利益错综复杂，不是你一个子公司想挣谁钱就挣谁钱的。我们也不能说挣金融钱就可耻，挣产业钱就多么高大上。只要在法律范围内，为客户创造了价值，挣到钱就应该得到认可。

我们不能站在外面，天天拿道德来绑架别人。道德要讲，更要普及，但是也不能随意扩大。道德不像法律具有确定性，如果随意拿道德说事，道德就会成为迫害人最有力的武器，最终我们都会成为受害者。供应链金融是挣产业的钱还是金融的钱，需要根据不同参与者的决策者认知、自身资源禀赋、组织能力、产业特征等不同因素来定，不能不加思考不加区分就自认为挣产业钱就高大上，挣金融钱就不光彩。别忘了工作没有高低贵贱之分，只有社会分工不同。这一直是我国所倡导的一种世界观。

注：文/鲁顺，文章来源：五道口供应链研究院，本文为作者独立观点，不代表亿邦动力立场。

关键词：供应链金融是挣产业的钱还是挣金融的钱？供应链金融