公募基金中考收官,半年赚200亿

截至8月31日,已公布上半年经营情况的56家基金公司,净利润共计近200亿元,较去年同期增长50%,平均净利润3.54亿元,同比增长38.89%。

1998年,我国第一批公募基金设立,公募基金行业从试点起步,快速发展壮大。

规模增量方面,8月30日,证监会主席易会满在基金业协会代表大会上讲话时指出,截至今年7月底,行业管理资产规模达到23.5万亿元,较2016年底增长1.6倍,从全球第九上升至目前的全球第四。其中,权益类基金(股票型+混合型)产品数量和管理规模均创历史新高。

天风证券(601162.SH)研究报告中也曾提到,2018年至2021年6月末,权益类产品净值规模从2.2万亿元增长至7.9万亿元,年复合增长率达66%。

中金公司研报有一组数据说明了不同产品类型资产净值的表现,自2020年初以来,公募基金净资产规模已累计增长56%,资金净流入累计达8.27万亿元,其中股票型、混合型基金规模分别增长0.96万亿元、3.73万亿元,占公募基金新增规模的比例高达57%。

天风证券认为,随着房地产投资属性弱化,居民资产配置逐渐向金融资产倾斜。同时,资管新规后银行理财吸引力下降,以净值型产品为主的公募基金业最为受益。

根据麦肯锡预测,至2025年我国个人可投资资产整体规模有望达到332万亿元,公募基金作为最普惠的投资工具,将在未来5-10年迎来高景气周期。

易方达最赚钱,中小公司亏损

半年收官战显示,头部基金公司的实力不容小觑。其中,汇添富基金增速最高,易方达最赚钱。

2021年上半年,有8家基金公司净利润突破10亿元,前三甲为易方达基金(18.41亿元)、汇添富基金(15.7亿元)、工银瑞信基金(14.55亿元),分别同比增长76%、140%、55%。而2020年同期,上半年净利润突破10亿元的净利润达10亿元以上的只有2家,2017年至2019年,仅天弘基金一家。

增速最高的汇添富基金由东方证券(600958.SH)参股,东方证券半年报显示,截至2021上半年,汇添富基金的资产管理总规模突破1.2万亿元。其中,公募基金规模超人民币9500亿元,较年初增长14%。报告期内,汇添富基金发行成立21只公募基金,新发规模超人民币670亿元。

上图显示,前十名公募基金净利润合计近130亿元,占56家基金公司净利润总和的一半以上,其中,汇添富基金、兴证全球基金、景顺长城基金实现净利润增长翻倍。

值得注意的是,据不完全统计,净利润排名前20的基金公司中,大多为券商系。其中,广发证券旗下的易方达基金和广发基金,分别排名净利润首位及第五位,还有兴业证券旗下的兴证全球、华泰证券旗下的华泰柏瑞及南方基金、海通证券旗下的富国基金、长城证券旗下的景顺长城基金等。

另有3家银行系基金公司跻身前20名,分别为工银瑞信基金、建信基金、兴业基金。

另外,公布半年报的56家基金公司中,浙商基金成为黑马,净利增速达4760%。

头部效应进一步强化的同时,另一部分中小基金公司仍处于亏损状态。其中东兴基金、东海基金、南华基金、江信基金和中信建投基金净利润为负,中信建投基金目前亏损最多。

基金火热,基民赚钱吗?

天相投顾调查显示,今年上半年,个人投资者大幅增持了股票型和混合型基金,而机构投资者却对混合型基金明显减持。据其统计,上半年基金公司管理费收入总计达到672.95亿元,同比大增68.54%。受近两年权益市场大幅上涨的影响,混合型基金成为管理费收入的最大来源,总额达359.68亿元。

易会满在基金业协会代表大会上曾公布,目前,公募基金有效账户数达11.9亿个,权益类基金长期业绩显著超过大盘指数,累计向投资者分红3.3万亿元,个人投资者对公募基金的信赖不断增强,通过投资公募基金入市的趋势正在形成。

行业红利期,个人投资者在权益基金的占比快速攀升,那么,近年来投资者赚钱效应如何?

中国证券投资基金业协会发布的2019年度《全国公募基金投资者状况调查报告》得出了结论:19.2%的投资者上年度基金盈利30%以上,44.9%的投资者上年度基金盈利10-30%,19.5%的投资者上年度基金盈利5-10%,8.2%的投资者上年度基金盈利5%以内。此外,有4.8%的投资者上年度基金投资的盈亏持平,有4.5%的投资者上年度基金投资出现亏损。

因此,近9成投资者实现2019年基金整体盈利,有1成的人还是没有赚到钱。

截至9月1日,在2705只主动权益基金的三年区间收益,47只产品收益超300%,有8只产品收益超400%,仅有9只产品收益为负。

权益基金方面,Choice数据显示,截至8月31日,基金经理施成管理的国投瑞银进宝灵活配置混合以472.12%的收益率,夺得近三年权益“冠军”。紧随其后的是王鹏管理的泰达转型机遇股票A(449.93%)、王睿和孙浩中搭档管理的信诚新兴产业混合A(416.79%)。而在近三年收益率前十名榜单中,位列第十名的农银研究精选混合收益率为374.22%。

对此,易会满也有所表示:“基金赚钱、基民不赚钱的问题时有发生。公募基金行业坚持持有人利益优先,不断创新产品和服务,在回报投资者、服务投资者方面取得了积极成效,但仍有较大改进空间。”

2021年3月31日,富国基金、景顺长城基金等10家基金公司,联合支付宝理财平台发布了《一季度基民报告》。

报告显示,除了市场行情波动外,追涨杀跌、频繁交易也是造成“基金赚钱基民不赚钱”困境的主要原因。其中,持有基金短于3个月的用户中,7成左右的投资者处于亏损状态,而持有3年以上的用户,97.1%的投资者盈利5%以上。

长期关注资本市场的资深人士杜坤维认为,要改变基金公司赚钱投资者亏钱的事实,关键是投资者要养成长期投资的习惯,不要过度的追逐明星基金爆款基金,避免套在历史高位,像上半年投资者把部分明星基金经理当作爱豆追逐大消费基金,其中如果重仓白酒、酱油、家电、互联网等明星基金,损失很大。机构抱团实际上很难获得长期稳定收益,在于抱团模式下,股价很快就会达到历史高点,出现高股价、高估值、高涨幅,为股价大跌埋下隐患。

基金市场一片繁荣,投资者能否共享红利?你有投资过公募基金吗,收益怎样?欢迎留言一起讨论!