新手如何选择基金去投资?这六个小建议了解一下

来源:亚汇网 2020-06-29 16:26:07

1、根据名字买基金

很多投资者会根据基金名字来判断基金风格。事实上,基金名称就只是个名字而已。基金公司在起名字的时候可谓煞费苦心,价值、成长、精选、新兴、估值等是出现频率较高的字眼,这些名字给了投资者一些良好的暗示。而很多投资者会根据基金的名字判断基金的持仓风格,比如是大盘还是小盘,成长还是价值。事实上,除了被动跟踪指数的基金,主动管理型基金的名字透露的信息并不多。

举个例子,易方达中小盘(业绩非常优秀)这只基金从名字上看是投资中小盘的,但根据其最新持仓,这绝对不是一只投资中小盘的基金。

看上去更像是一只重仓了白酒行业蓝筹的大盘基金,当然白酒行业今年涨势很好。这个例子告诉我们,基金并不会按照自身名字来投资。

同理,叫XX价值和XX成长的基金,不代表其投资风格就是价值或者成长型的。除非基金基金合同里有明确规定该基金的80%以上的股票仓位必须投资于价值或成长股。所以光看名字判断风格是不够的,还要看基金合同。

此外,我们发现有些明星基金经理名下管理着8-9只基金,事实上,基金经理个人的精力有限,管理不了那么多产品。而如果有两只主动管理型基金确实是同一个基金经理管理的,那么这两只基金不管叫什么名字,其走势都是类似的。有次调研某基金经理,问及其管理的XX周期和XX能源的持仓差异,回答是基本差不多。

2、根据历史业绩买基金

很多基民买基金第一件事看的就是基金的历史业绩,近三年年化收益如何,最近三个月收益如何。事实上,基金的历史业绩预测能力没那么强。诚然,基金的历史业绩是一个重要的参考,但只根据历史业绩买基金的收益率非常低。

首先来说说年化收益,过去三年年化收益15%和你现在买进去持有一年有15%的收益完全是两回事。举个例子,某基金第一年收益是80%,第二年是-10%第三年也是-10%,那么这只基金的三年平均年化收益大概是15.2%,而这个年化收益对于后面两年买进去的投资者来说一点意义都没有。

其次,由于A股存在风格轮动的特点,前一年业绩优秀的明星基金可能会在接下来的一年遭遇业绩滑铁卢。比如长信量化先锋这只基金,在2014-2016年的业绩都非常优秀,连续三年在同类基金中排前5%。但是2017年以来该基金的收益为-11.1%,大幅跑输指数,在所有偏股型基金里排名最后5%。原因是该基金专注投资于小盘股,小盘因子前几年一直有超额收益,而今年市场风格明显偏向大盘蓝筹。

还有易方达新兴成长这只基金,在2015年收益高达171.78%,所有基金中排第一。而2016年则大幅亏损39.83%,接近倒数。值得一提的是,这只基金在今年8月11日至9月13日这段市场行情较好的时候一个月涨幅高达25.3%,可以看出,这是一只在牛市中非常犀利,而熊市中跌幅较大的基金。

所以买基金不能只看历史业绩,而是要判断当前市场风格,选出一只最契合市场风格的基金。

3、只投严格跟踪大盘的指数基金

巴菲特曾在公开场合向普通投资者推荐过指数基金,理由是指数基金被动投资,持仓透明,费率较低且长期收益并不比一些费率高昂的主动管理基金差。事实上,巴菲特讲的是美国这种非常有效且长期慢牛的市场,中国市场则截然不同。纳斯达克指数从2009年到现在涨了接近6倍,能长期打败这个指数的主动基金非常少,费用低廉的指数基金当然是不二之选。

中国也有很多指数基金的拥趸。但沪深300指数从2007年高点到现在跌幅近40%。在这个既不是慢牛又不是很有效的市场里,很多优秀的主动管理型基金能持续打败指数。

可以看出,买这两只基金任何一只都能长期战胜指数。调研其中一位基金经理时,他曾表示,A股市场上经常会出现一些低得离谱的非理性定价,这正是超额收益的来源。

那么在什么情况下可以买指数呢,就是当指数确实很牛的时候,比如今年的白酒指数,招商中证白酒这只指数基金今年以来的收益是62.24%,完爆所有基金。还有今年8-9月份的新能源指数,8月底到现在的医药和电子指数,这些都是可以买的行业指数基金,但是需要对行情的专业的分析和把握。而有些行业则天生不适合指数投资,如TMT行业,覆盖的公司非常多,每家公司都各有特色,发展前景也截然不同,需要专业知识精挑细选才可能长期获得较好收益。

对于沪深300和中证500这类宽基指数,在没有走出慢牛行情的环境下,有更多更好的主动管理型基金可以选择!

4、根据持仓数据买基金

很多投资者会根据基金披露的前十大持仓数据来买基金,事实上,有些基金的前十大持仓占比并不是很高,不能代表基金的总体风格。更重要的是,基金的持仓数据滞后非常严重。基金每个季度结束后一个月以后公布季末持仓,也就是说季报出来后就至少滞后了一个月。目前已经接近10月底,但是3季报还没出来,所以目前能看到的季度持仓依然是2017年6月30日那天的,对于一些换手率较高的基金来说,这个持仓数据的参考意义已经非常小。所以,基金的风格不能看只看持仓,而是要看其近期走势和各种风格指数的相关度来判断其风格。

5、很多投资者从不买权益类基金

很多投资者觉得自己的风险偏好较低,坚决不买股票型基金,事实上,长期来看,权益类资产才是涨幅最好的资产。风险偏好高低可以通过控制股票型基金在投资组合中占比来实现,而长期在组合中加入少量的股票基金能对整体收益起到极其可观的增强作用。

我们用数据来说话,用股票基金指数、债券基金指数和货币基金指数分别代表股票、债券和货币三种资产,构建一个偏保守的组合,12%股票,68%债券和20%的货币。采用2006年1月1日至2015年12月31日(这期间经历了两轮牛熊)的数据进行回测

组合的年化收益居然达到了10.17%,大大超越了货币市场收益。

可以看到,只有2011年股债双杀的时候组合出现了负收益,其余九年都是正的,牛市的时候收益也相当可观。这里选取的还是代表市场平均水平的指数,优选基金的话效果会更好。所以适当拥抱股票型基金吧,会有惊喜!

6、用基金追涨杀跌

很多基民同时也是股民,买基金也喜欢炒题材、做波段。事实上,追涨杀跌是很多人亏损的一大主要原因,低位的时候不敢买,牛市的时候跑步入场下重注(如2015年)。基金追热点更不可取,很多热点都是短期的,过去之后一地鸡毛,基金由于存在申购赎回费,根本不能用来做频繁的短线操作。只有在指数相对低位的时候入场,拿到底部筹码后长期持有优秀的基金才能获得理想收益。

当然,购买基金的误区还有很多,一文不可能穷尽。

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