大型金租到了“停滞阶段”? 金融租赁又有新来者

来源:第一财经日报 2020-04-17 16:32:15

自2007年金融租赁公司重新开闸以来,银行系金融租赁公司大量崛起,尤其是近年来城商行、农商行参股或控股金融租赁公司,金融租赁行业公司数量可观,已经将近70家。

日前,又一国有大行中国银行称,将投资设立控股子公司中银金融租赁有限公司(下称“中银金融租赁”)。

中银金融租赁很难再经历过去全行业每年动辄50%、或高达100%以上的快速扩张。但2017年以来,不少头部金融租赁公司出现频频缩表的现象,净利润也开始下滑。例如,工银金融租赁已经连续几年总规模缩减,而民生金融租赁由于处置不良,两年没有发布净利润的数据。

大型金租到了“停滞阶段”?

金融租赁又有新来者。

4月15日,中国银行称,在2019年3月29日和2020年1月6日召开的董事会会议审议并全票通过,拟出资100亿元,投资设立控股子公司中银金融租赁,并在近日收到《中国银保监会关于筹建中银金融租赁的批复》,同意投资设立中银金融租赁。

根据上述公告,中银金融租赁注册资本拟为108亿元,注册地为重庆,中国银行持股比例为92.59%。中银金融租赁经营范围为:融资租赁业务;转让和受让融资租赁资产;固定收益类证券投资业务;接受承租人的租赁保证金;吸收非银行股东3个月(含)以上定期存款;同业拆借;向金融机构借款;境外借款;租赁物变卖及处理业务等。

“这次投资是中国银行为落实新一期发展战略部署、满足客户多样化金融服务需求的重要举措。中国银行设立金融租赁公司虽然相较于其他几家大行的动作晚了十多年,但有利于自身业务发展需要,有利于提升其综合金融服务水平。”有业内分析人士称。

不过,在年得见的未来,中银金融租赁或许很难会有其他金融租赁公司曾有过的快速走马圈地的经历。

就头部金融租赁公司来看,近年不少公司出现“缩表”。例如,工银金融租赁连续多年总资产规模递减,2017年工银租赁总资产为3148.94亿元,实现净利润为35.68亿元;2018年总资产为2715.04亿元,净利润32.15亿元;2019年末,总资产2709.81亿元,净利润34.36亿元。

另外,在民生银行的年报中,已经两年未公布子公司民生金融租赁的净利润。

一位金融租赁人士称,金融租赁是顺周期行业,在经济增速下行的时期,民生金融租赁正忙着处置不良资产,这两年经营得不尽人意。

民生银行在2019年年报中提到,民生金融租赁正推进业务做减法,压降逾期及不良资产、低效经营租赁资产,实施资产退出计划,从低效资产、有潜在风险或发展前景有限的行业、“类信贷”业务腾挪退出,资产结构与质量不断优化提升。具体的做法是,加快资产周转速度,做强、做大资产交易业务,提升资产流转收益,着力发展低资本消耗型业务,逐步改善盈利结构。

“民生金融租赁加强风险管控,将‘经营风险’和‘管理风险’相结合,夯实基础管理,构筑稳健发展的风险防控堡垒。严密监控经济下行期的信用风险,高度重视复杂环境中的市场风险,同时强化严监管形势下合规和道德风险管控。”上述年报称。

表格数据根据第一财经记者整理各家金融租赁公司母公司年报

不过,华夏金租在最近三年发展迅速,无论是资产规模还是净利润都表现抢眼。另外,一些中小型金融公司去年发展得也不错,例如,青银金融租赁资产规模同比增长20.01%,光大金融租赁同比增长31%,重庆鈊渝金融租赁同比增长22.36%等。

疫情之下,租赁业进一步承压

一直以来,飞机租赁被称为租赁业皇冠上的明珠。租赁公司青睐飞机租赁业务,主要原因在于飞机租赁拥有广阔的市场前景,强力的政策支持,较高的利润率以及较高的安全性等。目前,国内的金融租赁大多数都拥有几十架到几百家飞机不等。

例如,行业龙头工银租赁的主要经营业务就为,航空、航运及能源电力等重点领域大型设备的金融租赁业务。其中,通过直接向飞机制造商购买大量飞机,向承租人交付325架商业飞机,其中152架波音飞机、154架空客飞机、15架巴航工业飞机、4架庞巴迪飞机。

截至2019年12月底,国银租赁共有420架飞机,由228架自有飞机、5架托管飞机和187架已订购飞机组成。截至2019年12月31日,自有飞机中223架用于经营租赁,5架用于融资租赁。

当前,租赁公司面对诸多全球性挑战,包括全球经济增长放缓、航空公司竞争日趋激烈、地缘政治局势持续紧张、波音公司的飞机停飞事件等。与此同时,制造商生产交付的持续延迟,以及对全球航空公司客户已造成影响的新冠肺炎疫情的新增重大挑战,预计将在2020年继续影响航空业。

有分析称,银行以及重要国有企业所属的租赁子公司的逾期事件,较可能来自其飞机租赁业务。“估计,活跃于飞机租赁业务的租赁公司,其租赁资产中约有20%是面向营收和现金流正因空中交通流量骤降而承压的本地航空公司。尽管如此,这些租赁公司因面向脆弱中小企业的业务有限,并且获母公司提供资金支持,令上述冲击得缓解。短期内新冠病毒疫情对银行和重要国有企业的租赁子公司船舶租赁业务的影响较可控。但若供应链持续中断,加上全球经济增速放缓导致国际贸易量持续大幅下滑,则上述金融租赁公司的业务将受到不利影响。”国际评级公司惠誉表示。

另外,第一财经记者获悉,应地方监管要求,多家头部金融租赁公司对受疫情影响的客户实行了展期。“很多公司都展期了几十亿元。租赁客户多为银行集团的下层客户,若展期结束后,这些资金难以收回,则出现资金端和资产端不匹配,会出现流动性风险。”一家金租公司的人士称。

标签:大型金租

相关新闻