大盘早盘跳水,后续拉升回落,全天来看三大指数小幅下跌,截至收盘,沪指跌0.31%,深成指跌0.56%,创业板指跌1%。全天量能7962亿元,上涨家数1807家,处于正常分化调整阶段。

板块方面,先进封装、半导体、旅游、光刻胶等板块涨幅居前,一体化压铸、港口航运、钠离子电池、煤炭等板块跌幅居前。

今天我们来聊两个话题,一个是盘面的靓仔,前期大幅下跌的半导体方向;一个是盘后事件,中证金融决定整体下调转融资费率40BP。


【资料图】

半导体,利空逻辑演绎完毕了吗?

10月10日-11日,半导体板块连续两日大幅下跌,其调整源于国庆期间的m国zhicai,在10月9日的夜报《假期大事多!》中我们也对具体的事件进行了梳理。简单来说,就是zhicai升级,我国半导体设备、制造、材料、设计、EDA等环节的先进制程发展受阻。因此,国庆开盘后,受到明显影响的个股大幅杀跌,而成熟工艺设备/零部件/材料的个股影响较小。

但是成熟工艺肯定不能满足我国的发展需求,为了解决半导体“卡脖子”的问题,考虑到实际落地的可能性,中期(2-4年)来看,预计会通过chiplet+14/28nm等方式盘活我国先进制程;长期(5-10年)来看,则是需要想办法实现半导体全产业链突破。因此,在外部环境不确定性增加的情况下,全产业链自主可控预计会超越产业周期,成为未来国产半导体产业的发展主线。

10月16日(周五)盘后,披露的重要会yi报告将“安全”重要性上提,提出要举国体制强化国家战略科技力量,该政策导向下,作为“安全”的一环,半导体领域的国产替代有望在国家的大力支持下快速发展。本周以来,半导体板块也并没有继续反馈zhicai利空,走势默默呈现出修复上涨的态势。

至于今天异动的原因,则是上午收盘前,有可以解决“卡脖子”问题的一些传闻在市场中逐渐扩散开,大概意思就是要举国之力来攻克难题,包括组建人才团队、投放大量资金、攻克设备问题等。可以看到,本次传闻均是上述提到的解决思路中的内容。虽然尚未“实锤”,但从半导体板块近期走势以及对于消息的反应来看,本次的利空逻辑已经演绎得七七八八,只要不再有什么鬼故事,板块已经在企稳的状态。

总而言之,半导体板块大概率企稳,但后续上涨持续性究竟如何,还要看真实政策力度才行。

转融资费率下调,同时推动市场化试点

今晚证金公司宣布,2022年10月20日,中证金融决定整体下调转融资费率40BP。

此次下调转融资费率,是根据资金市场利率水平做出的正常经营性调整,旨在满足证券公司低成本融资需求,促进合规资金参与市场投资,维护我国资本市场平稳健康发展。

同时,经中国证J会同意,中证金融启动市场化转融资业务试点。本次提案通过,源自2019年证金公司提出的市场化转融资业务改革,3年后终于尘埃落定。

此次转融资市场化改革,旨在提高资本市场资源配置效率,更好服务于证券公司多样化融资需求。改革的核心是“灵活期限、竞价费率”。

历史上多次下调转融资费率,根据统计,隔日上证指数上涨概率高达80%,预计明日股市有所反映。

从市场的角度出发,转融资费率下调,有利于券商降低融资成本,因此直接利好券商公司。其次,通过传导机制,券商相应的下调两融费率,为投资者提供很充足和低费率的两融资金,从而有利于为市场提供增量资金,提升投资者的市场风险偏好。

以上内容仅为行业思考,不构成tou资建议,任何逻辑都需要遵循市场来选择进出的时机。Gu市有风险,入市需谨慎。

今天就这样,上面没提到的我们留言区交流。

关键词: 中证金融 大幅下跌 全产业链