中国重卡行业延续火爆增长态势,连续6个月刷新当月销量纪录。机构表示,仍有百万辆国三重卡置换需求有待释放,产业链公司盈利有望继续保持较高增速。

根据第一商用车网数据,2020年9月我国重卡行业销量约13.6万辆,同比增长约63%,环比增长约5%。中国重卡市场已连续6个月刷新当月销量纪录,并且月均涨幅达到了69%。2020年前三季度重卡累计销量突破122万辆,超过2019年全年117.4万辆的历史记录,预计2020年全年销量有望突破150万辆。

天风证券表示,国三加速淘汰持续作为销量超预期主要驱动力,预计仍有百万辆国三重卡置换需求有待释放,行业景气有望进一步维持。同时各地支线治超趋严,重卡标载状况持续改善,轻量化重卡需求增加。

天风证券表示,在行业高景气的状态下,产业链公司盈利有望继续保持较高增速,三季报重卡板块标的业绩有望超预期。继续推荐重卡发动机龙头潍柴动力、治理改善的中国重汽、布局空气悬架的重卡曲轴龙头天润工业、受益国六升级的威孚高科、深度绑定康明斯的长源东谷,重卡整车龙头一汽解放,建议关注中国重汽A。

华西证券给予重卡板块“推荐”评级,推荐核心标的潍柴动力、中国重汽、威孚高科。另外,目前国六排放标准已逐步进入落地实施阶段,各环节内资头部供应商在国六阶段将显著受益于:1)尾气处理装置单车价值量提升,市场空间向上;2)下游发动机厂商、整车厂商降本压力增大,国产化率提升。重点推荐银轮股份、威孚高科、潍柴动力、隆盛科技,相关受益标的奥福环保、艾可蓝、国瓷材料、贵研铂业等。