成交量是市场交易信息中与价格平起平坐的指标,根据成交量编制的换手率是跟踪市场和个股最为重要的指标之一,那么你知道A股市场的整体换手率是多少吗?同时如何利用大盘、个股、账户的换手率做投资决策,也是投资者必须考虑的问题。

沪深的换手率1.56-2.95

根据2019年上证指数的成交额为54.21万亿,而目前上证A股的流通市值为34.8万亿,由此可以算出上证A股的整体换手率为54.21/34.8=1.56,而深圳A股的数据则是72.8万亿/24.71万亿=2.95,也就是说上证A股的平均换手率达到了156%,而深圳A股则更高为295%,这相当于平均每个股票都换了三次手了,或者可以说换了三个买家了。这还是平均数,具体到个股那就更夸张了,低的可能只有10%,而高的则多达几十次,这样的股票怎么可能会被低估,对比美股100%的换手,A股显然是过高了。

股票的换手与投资者的换手有什么关系?

因为投资者的每一笔成交都是体现在成交额里面的,这与你单个账户买了一个股票,然后全部抛掉是一个概念,如果将投资者看成一个整体,那么不管这一笔交易是谁产生的,也不管发生在哪个股票上面,我们只管算总账,也就是近视地将股票成交的换手等同于投资者的换手,虽然有些投资者长年不满仓,而且空置账户的数量远远高于活跃账户的数量,但同时信用交易的投资者也多达500多万,如果只去计算总账户或活跃账户的平均换手率,也是说明投资者的活跃程度,而市场的换手率也可以反映出来。

警惕牛市

交易量高虽然是牛市的特征之一,但同时也是机构变现的重要阶段,只有在成交火爆、行情热烈、市场大追捧的时候,才可以轻易将大量的筹码派发出去,所以,牛市通常是收割的季节,是散户亏钱的主要原因,很多投资者都是慕名而来,结果可想而知。

小心个股高换手率

当个股的换手理论上可以达到100%,但由于部分流通股是机构持有的,即便是新股,有机构比如券商承销的,最高换手在上市头几天也就是80%,这是实际个股换手的最高值,这个时候是不建议去参与的,因为卖家总比买家精明,当80%的投资者都选择抛售的时候,你的买入无异于火中取栗。正常个股换手在20%以上时就要小心了!

控制账户换手率

账户换手也就是你的资产的周转次数,账户的交易额除以你的资产就是你的账户换手,证券市场并不是做得多赚得多的市场,相反越做越错,交易得越少可能收效更高。就如同巴菲特所说:市场像一只看不见的手,资金往往流向富于耐心的投资者的手中。