9月22日，以光模块为代表的算力方向大涨。


(相关资料图)

算力板块上涨的原因：

1、 微软于中国时间9月22日凌晨宣布推出AI全球版智能副驾Copilot，由ChatGPT-4加持，将于9月26日起直接集成到Windows 11、微软Office 365全系产品和Edge浏览器；

2、 华为全联接大会宣布正式提出了华为全面智能化战略，打造算力平台；

3、 Open AI、微软、谷歌等均在筹备发布多模态大模型。

从行业本身来看，当前的ai依然处于高速发展阶段，而此次巨头们宣布了一些新的ai大模型和算力的进展，因此市场开始反应这些利好。

算力板块前期调整的原因：

1、 上涨幅度过快，造成短期加速上涨更多的是情绪，而非基本面不断改善；

2、 市场风格开始变化，前几个月市场开始关注顺周期方向，而不是科技方向；

3、 行业的进展幅度相对较慢，赶不上投资者对ai产业发展的预期。预期有点一致。

从一些调整的原因看，ai的逻辑依然没有被证伪，行业处于高速发展，而这几个月的下跌其实就是情绪的调整而已，那么情绪到了低谷后，市场就要开始反弹了。

如何看后续算力板块：分化

经过前期的普涨后，市场一定会走出来一些核心公司，这些公司大概率会创出历史新高，那么我们需要通过以下三个方法去选出优秀的细分方向和个股。

1、 业绩为王。后续算力板块需要消化自己的估值，那么就要出来实实在在的业绩，而不是依然拔估值。以前可以给一个算力股100倍pe，但现在，谨慎考虑，也要给50pe以下，这样更有安全边际。

2、 流量为王，对于大模型，后续也不能说研发一个大模型就能涨了，而是向市场推出大模型之后，可以转化为用户流量，不一定能转化为利润，但也需要下载量等一些指标进行跟踪。

3、 国产为王。其实ai是全球发展的趋势，而中国一定要做成自己的大模型和算力，那么，华为这个方向，就代表了中国技术最先进的方向，因此，华为方向的相关标的，估值可以给的更高一些。

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