《科创板日报》8月17日讯(记者 吴旭光)凯立新材正加快推动定增进程。8月15日,公司向上交所报送了第二轮审核问询回复材料,距离上一轮回复为两个月时间。

在问询回复中,凯立新材就上交所提出的关于公司首发募投项目进展、新增募投项目资金投向、产能消化风险等6大问题进行了说明。


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今年2月,凯立新材发布定增方案,拟募集资金不超过10.75亿元,分别用于PVC绿色合成用金基催化材料生产及循环利用项目、高端功能催化材料产业化项目等;5月以来,凯立新材因上述定增事项先后收到上交所的第一轮和第二轮问询函。

募投项目产能消化被问询

最新的定增方案显示,凯立新材拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过10.75亿元,扣除相关发行费用后,3亿元拟用于PVC绿色合成用金基催化材料生产及循环利用项目;4.15亿元拟用于高端功能催化材料产业化项目;1.2亿元拟用于先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目;9000万元拟用于稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目;1.5亿元拟用于补充流动资金。

凯立新材于2021年6月在上交所科创板上市,募集投资于先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目、稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目、补充流动资金。

公司本次新增募投项目“PVC 绿色合成用金基催化材料生产及循环利用项目”在首发募投项目“稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目”500吨金基无汞催化剂产能的基础上,扩大金基无汞催化剂的生产能力,增加3000吨金基无汞催化剂产能。

因为两次募资均涉及金基无汞催化剂产品,公司新增产能问题一直备受市场关注。

有业内分析人士对《科创板日报》记者表示,当前市场环境下,凯立新材所属的化工板块整体市场低迷,行业中报业绩并不理想,公司在此刻推出超过10亿元的定增计划属于“逆势”扩张。

对于新增产能问题,凯立新材亦表示,本次募集资金投资项目已经过充分的可行性论证,但高端功能催化材料产业化项目产品验证周期较长,产能释放所需时间也较长,PVC 绿色合成用金基催化材料生产及循环利用项目进一步的市场开拓,也存在一定的不确定性。

在本次募投项目中,“高端功能催化材料产业化项目”中的氢燃料电池铂系催化剂和高端非贵金属催化剂,属于公司业务的横向扩展,上交所要求凯立新材说明:结合氢燃料电池铂系催化剂、高端非贵金属催化剂领域的市场空间、竞争格局、公司技术优势情况,在进口催化剂主导市场的情况下,凯立新材未来是否存在产能消化风险。

在第二次回复中,凯立新材表示,随着氢能源应用的普及和燃料电池系统需求的增长,氢燃料电池铂系催化剂的市场需求将持续增加,根据WPIC的统计,预计到2035年,氢燃料电池铂系催化剂的市场需求达到115吨;而在非贵金属催化剂方面,铜系、镍系等非贵金属催化材料在加氢、氧化等反应方面催化性能优异,在基础化工、精细化工等领域应用广泛。

此外,凯立新材表示,公司谨慎考虑了本项目产能逐步释放过程,氢燃料电池铂系催化剂建设期3年,第4年开始投产,并逐年上升,至第13年的达产率到达100.00%;高端非贵金属催化剂建设期2年,第3年开始投产,至第6年达产率100.00%。

IPO实际募资未足

上市之初,凯立新材首发募投项目“先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目”和“稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目”,原计划投资总额为5.70亿元,但受机构投资者“抱团压价”等因素影响,导致实际可用于上述两个项目建设的募资资金金额仅为3.50亿元,占项目投资总额的比例为61.40%,资金缺口较大。

换言之,凯立新材上市募资情况并不及预期。

根据首发时承诺,如果本次发行实际募集资金不足,凯立新材将通过自筹资金解决上述项目资金缺口。

随着发行结果的尘埃落定,凯立新材只能接受“募资不及预期”的现实。

公司当时表示,本次发行实际募集资金未满足上述项目的全部需求,不足部分将由公司利用自有资金或通过银行贷款等方式自筹解决。

然而,随着本次定增预案的公布,凯立新材上市前承诺的“自筹解决”资金缺口或将“失言”。

《科创板日报》记者注意到,在凯立新材本次公布定增预案中,公司表示,基于营运资金需求、股本规模和股权结构等因素考虑,选择通过再融资方式解决首发募投项目资金缺口。其中,先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目总投资为3.20亿元,前次募集资金最终实际到位1.97亿元,本次拟使用1.20亿元募集资金;稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目总投资为2.50亿元,前次募集资金最终实际到位1.53亿元,本次拟使用9000.00万元募集资金。

此外,公司上市募投项目的投资进度也颇受投资者关注。

《科创板日报》记者注意到,在公司首发募投项目“先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目”、“稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目”均已延期,并两个募投项目投产时间从2022年12月延期至2023年12月。

截至今年4月,公司“先进催化材料与技术创新中心及产业化建设项目”该项目已使用首次公开发行股票募集资金1.09亿元,占首次公开发行股票募集资金拟投入本项目总额的比例为55.63%;“稀贵金属催化材料生产再利用产业化项目”已使用首次公开发行股票募集资金1.12亿元,占首次公开发行股票募集资金拟投入本项目总额的比例为72.97%。

“首发募投项目出现延期系受外部因素、当地频繁降雨等客观因素影响,两个首发募投项目的建设周期延至2023年12月。”凯立新材方面表示,剩余募资将继续用于募投项目支出。

一个项目完工比例为55.63%,另一个项目完工比例为72.97%。在此情况下,公司再次推出大手笔募投项目,未来效益能否保证?

前述业内分析人士对《科创板日报》记者表示,公司首发募投项目延期符合客观实际,不仅凯立新材一家公司因疫情因素导致募投项目延期。至于公司接下来新增募投项目的实施进度,还得结合公司下一步经营管理情况,具体问题具体分析。

上交所要求凯立新材说明:前次募投项目使用延期的原因及合理性,是否履行相关程序,项目实施环境是否发生变化;前次募投项目当前实施进展及后续使用计划,募集资金是否按变更后计划投入。

凯立新材表示,虽然项目建设出现了延期,但是公司对继续实施上述两个募投项目的意愿未发生变化,项目实施规划也未发生重大不利变化,并按照延期后的建设计划有序推进。

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