撰稿|行星


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来源|贝多财经

6月8日晚间，致欧家居科技股份有限公司（SZ:301376，以下简称“致欧科技”）披露《首次公开发行股票并在创业板上市发行公告》，确定本次发行价格为24.66元/股，将于6月12日申购。

据贝多财经了解，致欧科技将在深圳证券交易所创业板上市，并就本次发行于6月9日举行网上路演。此前招股书显示，致欧科技拟公开发行股票4015万股，拟募集资金14.86亿元。

而按发行价24.66元/股和4015万股的新股发行数量计算，致欧科技的募资总额约为9.90亿元，募资净额约为8.92亿元。这意味着，致欧科技存在募资金额不足的情况，相对缩水了约6亿元（按募资净额计）。

需要指出的是，致欧科技的上市申请早在2021年6月就已获得受理，但在这之后，由于财务数据过期等原因，该公司先后经历了三次IPO中止，历时两年才最终“修成正果”。

天眼查信息显示，致欧科技成立于2010年，前身为郑州致欧网络科技有限公司。目前，该公司的注册资本为3.61亿元，法定代表人为宋川，主要股东包括安克创新、苏州宜仲、郑州语昂等。

据招股书介绍，致欧科技是一家互联网家居品牌商，从事自有品牌家居产品的研发、设计和销售。目前，该公司的产品主要包括家具系列、家居系列、庭院系列、宠物系列等品类，旗下拥有SONGMICS、VASAGLE、FEANDREA三大品牌。

就销售模式而言，致欧科技的业务主要依托“国内外自营仓+平台仓+第三方合作仓”的跨境仓储物流体系，通过亚马逊、Cdiscount、ManoMano、eBay等海外线上平台进行境外产品销售。

整体而言，致欧科技的收入保持增长态势，但在2022年却出现了下滑。据招股书披露，致欧科技的总营业收入由2020年的39.71亿元增至2021年的59.67亿元。但在2022年，该公司的收入则减少至54.55亿元，同比下降8.58%。

相比之下，致欧科技2018年、2019年的收入则分别约为15.95亿元和23.26亿元。致欧科技在招股书中解释称，受海运价格持续上升、欧元及美元兑人民币汇率震荡下行等不利因素影响，公司经营业绩存在一定的波动。

2020年、2021年和2022年（即“报告期”），致欧科技的净利润分别为3.80亿元、2.40亿元和2.50亿元，扣非后净利润分别为4.59亿元、2.07亿元和2.51亿元，其中2021年下滑幅度超过五成，2022年略回升，但远低于2020年。

致欧科技在招股书中提示风险时称，其境外业务深受国际贸易环境、海外市场需求、海运价格、汇率波动等因素的影响，若该等因素出现较大不利变化，都可能对该公司的经营业绩造成不利影响。

目前，致欧科技形成了以B2C模式为主，B2B模式为辅的销售布局。2020年、2021年和2022年，该公司通过线上B2C渠道获得的销售收入分别为32.91亿元、48.15亿元和43.31亿元，分别占主营业务收入的82.93%、80.81%和80.53%。

其中，电子商务平台亚马逊是致欧科技进行线上销售的“主力军”，占线上B2C销售收入比重的86.58%、83.99%和83.95%，占主营业务收入的比例分别为71.80%、67.87%和67.61%。

贝多财经发现，致欧科技的客户主要集中在欧洲和北美地区。报告期内，该公司在欧洲地区的营收分别为23.91亿元、35.75亿元和30.65亿元，分别占营收总额的60.26%、60.00%和56.99%。

同期，在北美地区的营收则分别为15.45亿元、23.35亿元和22.44亿元，分别占主营业务收入的38.94%、39.18%和41.73%，二者合计占比持续稳定在98%以上。

值得一提的是，致欧科技所瞄准的欧美国家和地区一直是全球家居用品的主要需求市场。Euromonitor数据显示，欧洲为全球家居用品市场规模最大的地区，2020年市场规模高达21.28亿美元；美国位列第二，市场规模为18.01亿美元。

随着销售渠道的不断融合，电商渠道也正成为全球家具用品市场的新增长点。根据Statista数据，美国家具用品电商渠道的收入将在2025年达到612.12亿美元。与此同时，欧洲电商渠道的收入也将达到519.64亿美元。

Marketplace Pulse的监测数据显示，截至2022年2月28日，致欧科技在法国、德国、西班牙和意大利的亚马逊平台第三方卖家中分别排名第三、第九、第五和第六，在美国、英国的亚马逊第三方卖家排名中同样位居前列。

此外，致欧科技在招股书中披露了2023年第一季度的财务数据等信息。2023年第一季度，该公司的营收12.67亿元，同比下降11.18%；净利润为8737.91万元，同比增长69.87%%；扣非后净利润8448.79万元，同比增长82.34%。

同时，致欧科技预计该公司2023年上半年的营收约为26.3亿元至27.3亿元，同比增长-6.36%至-2.80%；归母净利润1.75亿元至1.85亿元，同比增长58.56%至67.62%；扣非后净利润1.79亿元至1.89亿元，同比增长69.59%至79.07%。

显然，短期内的营收下跌并未挫伤该公司对自身未来发展的信心，而本次公开募股或许能够成为助推致欧科技“更上一层楼”。

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