撰稿|行星

来源|贝多财经

近日，四川君逸数码科技股份有限公司(以下简称“君逸数码”)在深交所创业板上市申请审核状态变更为“注册生效”，这也是该公司自2022年7月以来再次更新状态。此次注册生效代表着，君逸数码有望在今年内实现上市。


(资料图片仅供参考)

天眼查信息显示，君逸数码成立于2002年5月，位于四川省成都市。目前，该公司的注册资本为9240万元，法定代表人为曾立军，主要股东包括成都高投集团、曾海涛、郭晋等。

此前的2019年5月，君逸数码就曾向创业板提交上市申请，但在不到两个月的时间内就撤回了材料。本次谋求上市，该公司从开始递表到注册生效，整整耗时两年，可见其上市之路并不平坦。

招股书介绍，君逸数码是一家智慧城市综合解决方案提供商，为智慧城市领域客户提供系统集成服务、运维服务和自研产品销售等产品和服务，业务环节涵盖智技术咨询、方案设计、软硬件的开发、系统集成、项目实施和运营维护等。

君逸数码在招股书中表示，该公司主要采用物联网、云计算、大数据、人工智能、BIM 等新一代信息应用技术，为客户提供集“应用软件定制开发”和“智能化、信息化系统集成服务”为一体的智慧城市行业综合解决方案。

随着我国稳定的经济增长及技术水平的提高，智慧城市市场规模也在日益扩大。根据中国智慧城市工作委员会数据：2020年,我国智慧城市市场规模将达14.9万亿元，预测到2022年的市场规模将增至 25万亿元。

君逸数码在招股书中称，按照业务类型，公司的产品和服务分为系统集成服务、运维服务和自研产品销售等。其中，系统集成服务包括智慧城市信息系统集成、金融安防系统集成两类。

而按照所实施的智慧城市项目采用相同的底层技术架构，依据客户所处的行业、应用领域不同，君逸数码的业务则可划分为城市治理服务和智慧民生两大领域。目前，君逸数码的客户以国有企业和政府部门为主，事业单位、金融机构和民营企业为辅。

依托于广泛和丰富的合作方，君逸数码的财务表现颇为稳定。

2020年、2021年和2022年，君逸数码的收入分别为3.28亿元、3.54亿元和4.10亿元，净利润分别为6229.68万元、6745.84万元和7225.29万元，扣非后净利润分别为6061.65万元、6292.73万元和7062.42万元。

但纵观整个智慧城市市场，君逸数码的表现并不十分出彩。报告期内，君逸数码同行业可比公司的平均营业收入规模分别为5.16亿元、5.79亿元和4.73亿元，其中正元智慧2022年的收入更是突破10亿元，远高于君逸数码。

虽然只是智慧城市市场 “沧海”中的“一粟”，但君逸数码在大型标杆性项目方面也有自己的优势。

据招股书披露，2016年至2023年4月末，该公司取得的合同金额超3000万元以上的项目累计24个，其中包含13个合同金额超过5000万元的大型项目，以及4个合同金额超过1亿元的超大项目。

2018年至2022年，君逸数码超3000万元以上的项目收入占比分别为29.03%、20.15%、25.49%和54.90%，远高于同行业可比公司5.38%、16.08%、12.83%和 28.90%的同期平均值。

贝多财经发现，君逸数码的收入存在着明显的区域集中性。作为一家在四川扎根生长的企业，该公司在西南地区的收入占比分别为 70.81%、81.18%和77.68%，其中，四川省内的占比分别为56.78%、79.61%和 76.92%。

虽然君逸数码目前已在河南、长沙、武汉、合肥等多个非西南地区设立了多家分公司，但其目前的主要营收仍旧依靠四川省内和西南地区的销售拉动。从这个维度来看，该公司“立足四川、辐射全国”的版图扩张之路才刚刚开始。

需要指出的是，智慧城市市场目前大多以服务本地客户的B2B模式为主，无论是业务辐射范围还是企业知名度和美誉度，均有着天然的区域壁垒。而如果无法走出现存的业务“舒适圈”，企业的发展前景或将很快达到上限。

如何有效进行外地业务的扩展与渗透？这无疑是包括君逸数码在内的每一个智慧城市服务商企业都无法逃避的问题。

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