《电鳗财经》文/韩风


(相关资料图)

5月23日，三力士股份有限公司(以下简称“三力士”)发布了向特定对象发行 A 股股票论证分析报告(修订稿)，拟募集资金总额不超过7.25亿元。

《电鳗财经》注意到，三力士欲通过定增进一步扩大公司包布带和切割带的产能，打破产能瓶颈，提高公司的市场占有率，提升业绩;另外，该公司近两年业绩持续下滑，毛利率大幅下滑，2022年产能利用率略超八成。

定增扩大产能

据了解，三力士此次定增拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过7.25亿元(含本数)，扣除发行费用后将全部用于年产5亿A米橡胶传动带智能化产业园项目和数字化智慧管理平台建设项目。

三力士本次向特定对象发行股票的发行对象为不超过35名特定投资者，定价基准日为本次向特定对象发行A股股票的发行期首日，发行价格为不低于定价基准日前20个交易日(不含定价基准日)公司股票交易均价的80%。

另外，三力士本次发行募投项目“年产5亿A米橡胶传动带智能化产业园项目”将在台州市天台县建设年产5亿A米的橡胶传动带智能化产业园，依托领先的技术优势、人才优势及生产工艺，配备国内先进水平生产线，生产高质量标准化橡胶V带产品，有利于促进公司智能制造转型升级，提升生产自动化水平。

同时，三力士本次发行募投另一项目“数字化智慧管理平台建设项目”，该公司将建成具备全面集成特性和功能的智慧管理平台，使得生产制造能够更加智能化，实现各生产环节的高效协同生产。依托该智慧管理平台，公司能够运用专业的统计学方法对企业经营数据进行综合分析，提高企业基于数据的科学决策水平，实现企业经营管理和决策的智能优化，同时提高企业供应链数字化程度，实现精益化管理。

三力士称：“公司本次向特定对象发行股票募集资金主要用于年产5亿A米橡胶传动带智能化产业园项目，符合国家产业政策和公司发展战略，具有良好的市场前景和经济效益。该项目的建成将有助于进一步扩大公司包布带和切割带的产能，缓解产能不足的瓶颈，提升公司智能制造水平，提高公司的市场占有率。随着项目的逐步实施，对公司经营业绩将带来显著提升，有助于填补本次发行对股东即期回报的摊薄。为此，公司将积极调配各方面资源，做好募投项目实施的各项工作，加快推进项目实施并争取早日实现预期效益。本次发行募集资金到位后，公司将尽可能提高募集资金利用效率，增加以后年度的股东回报。”

不过，《电鳗财经》注意到，三力士2022年产能利用率略超八成，近两年业绩持续下滑。

近两年业绩持续下滑 2022年产能利用率略超八成

公开资料显示，三力士主营业务为非轮胎橡胶制品的研发、生产与销售。该公司主要产品为橡胶V带，用于传输机械动力，产品分为包布带和切割带两大类，规格型号近10余万种，主要应用在工业设备、农用机械、运输机械等领域，公司主要为以销定产，采用经销模式，将产品出后销售给经销商，再由经销商销售给最终客户。

《电鳗财经》注意到，三力士2021年、2022年业绩持续下滑，2023年一季度该公司扣非净利润转亏。

年报显示，三力士2021年实现营业收入约9.78亿元，同比增加8.67%;归属于上市公司股东的净利润约1.13亿元，同比减少33.27%。

通过年报了解到，三力士2021年业绩大幅下滑，由于成本增增加，该公司产品毛利率大幅下滑。其中，该公橡胶V带营业增速5.8%，而成本增速为18.88%，形成倒挂，导致该公司主要产品橡胶V带，毛利率下滑达到7.26百分点，综合毛利率下滑达到10.23百分点。

2022年，三力士实现营业总收入8.65亿元，同比下降11.64%;归母净利润6684.31万元，同比下降40.83%。

其中，三力士营业收入增速出现明显的下滑，增速同比下滑11.64%，而成交仅下滑2.3%，该公司主要产品橡胶V带，毛利率再次下滑6.77百分点，综合毛利率下滑7.46百分点。

《电鳗财经》注意到，三力士2022年产能利用率略超八成，为81.57%。

另外，2022年一季度，三力士实现营业收入1.86亿元，同比增长18.99%。实现归属于上市公司股东的净利润609.96万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净亏损51.29万元，上年同期为1157.83万元。

关键词：