财联社讯（编辑 梓隆），今日（5月15日）早盘，锂矿板块大幅走强，个股也普遍拉升。截至14时20分左右，天齐锂业、盛新锂能、永兴材料、融捷股份、中矿资源封板涨停，此外，赣锋锂业、江特电机、藏格矿业等股也涨幅居前。

锂价上涨催化行情，下游排产需求回升


(资料图)

消息面，近半个月以来，电池级碳酸锂价格自18万元吨价开启反弹后持续上涨，其于4月27日至5月12日的10个交易日期间实现十连涨，短短半个月，碳酸锂价格涨幅近40%，此外，锂电产业链下游排产也于近期逐步回升。受消息提振，锂矿板块今日集体活跃，其中，截至午间收盘，融捷股份迎来今年首个涨停，天齐锂业、盛新锂能、西藏矿业等多股也刷新数周新高。

从资金面来看，多只锂矿概念股也获得北向资金增持。截至5月12日，以近5日数据统计，累计共有15只个股获北向加仓，其中，比亚迪、亿纬锂能、紫金矿业、蓝晓科技、赣锋锂业、天齐锂业6股增持规模超1亿元。融资资金方面，同样以近5日数据统计，累计共有12股获融资资金净买入，其中，盛新锂能、天齐锂业、碧水源、藏格矿业、西藏珠峰5股获1000万元以上加仓。

中信建投证券近日研报指出，锂电产业链多环节需求开始回升，排产逐步恢复。前期锂产业链自下而上去库存导致月度级别供给过剩，但全年看锂矿供应过剩矛盾并不显著，仅有小幅过剩，上半年过剩愈突出则愈加剧下半年月度级别短缺风险。智利拟将该国锂产业国有化或导致未来锂矿供给不及预期。供应受限消费维持高增，重视锂价底部布局机会。

锂电板块估值回落，降本成中游考量点

自今年2月以来，锂电产业链各板块持续陷入调整，且板块指数普遍跌幅超10%。受此影响，锂电板块和个股估值也有所回落，截至5月12日数据，300余只锂电概念股的平均市盈率（TTM）近18.7倍，市盈率中位数为22.28倍。具体来看，总市值超千亿元的锂电龙头股中，万华化学、格力电器、中兴通讯、赣锋锂业、天齐锂业、长安汽车、广汽集团、盐湖股份8股市盈率不足20倍。

华金证券近日研报指出，鉴于碳酸锂的价格已经从高位大幅下降，电池成本得以下降，将会刺激终端新能源汽车和储能的需求。且碳酸锂价格有起稳回升态势，锂电行业排产有望逐步向好。叠加行业估值已处于历史低位，锂电反转在即，建议关注。

对于可关注的方向上，东兴证券指出，降本能力或成锂电中游厂商核心竞争力。在锂电中游材料领域，供不应求的局面将迎来大幅度改善，这一过程既伴随着市场出清，也存在竞争格局的进一步优化。成本控制良好的二线企业有望脱颖而出；降本措施得力的一线企业有望进一步巩固市场地位：

1）正极：锂价上涨催化行情将进一步巩固自身地位。

2）负极：锂价上涨催化行情跻身一线梯队。

3）电解液：龙头企业将继续巩固其行业地位，这一行业降本关键在于一体化。

4）隔膜：该行业是锂电池产业链中竞争格局最优，盈利能力的最强，成长确定性最高的细分领域。

5）铜箔：铜箔行业降本的关键在于高端产品占比。

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