本文来源：时代周报 作者：金子莘


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随着ChatGPT的持续火热，不少私募基金开始积极研究相关投资机会并进行布局。与此同时，AI技术团队的搭建也被机构提上日程。

4月14日，知名量化私募幻方量化在微信公众号发布文章《幻方新征程》高调招募人才。幻方量化表示，“我们可能站在这个时代最伟大变革的前夜。人工智能出现的70年后，第一次涌现出令人惊叹的智慧，新纪元的大门打开了。”在此背景下，幻方量化要成立新的独立的研究组织，探索AGI本质，目前开放的职位在北京和杭州。此消息一出引来市场强烈关注。

关注AI发展的还不止以技术见长的量化私募，本月初两位私募大佬就本轮AI行情表达了不同观点。神农投资陈宇认为，这次的AI行情是一次“有意义的乱炒”；微博大V但斌评论陈宇，“这一波概念炒作，一旦被套，不知猴年马月解套！”

尽管但斌本人不认可概念炒作，他创立的东方港湾旗下产品却大力配置了AI算力板块标的。对于此项投资，4月16日晚但斌本人回应，“是由其中一位基金经理负责投资的，他这几年的业绩做得极为出色，本人负责的基金未买入该公司。”

私募基金争相关注，市场对该领域的重视程度已经相当高。华南某私募基金经理告诉时代周报记者，“这一轮科技板块上涨有点像前两年的新能源，未来人工智能一定具有长期发展空间，但也需要谨慎短期市场过热带来的价值偏离。”

私募基金积极布局AI赛道

AI热潮来袭，投资端和人才端均吸引机构积极布局。

幻方量化一直以来以高投入在业内闻名，其员工高调捐款数亿元的新闻也曾刷屏。此次招聘人工智能人才，幻方量化表示，“我们将充分而持续地投入，不做中庸的事，用最长期的眼光去回答最大的问题。”

幻方量化对人工领域的布局一直在进行，该招聘文章提及，多年来，幻方坚持把营收的一大部分投入人工智能领域，建设领先的AI硬件基础设施，进行大规模的研究，探索人类未知的奥秘。此次招聘人工智能人才的具体职位要求及薪酬待遇等信息，幻方并未明确。

北京某猎头公司负责私募招聘的从业人员接受时代周报记者采访时表示，目前AI相关板块的股权投资及二级市场投资岗都十分火热，薪酬百万并不稀奇。但是目前该行业的人才供给也比较有限，候选人都很抢手。今年来AI相关岗位也逐渐增多，从目前的趋势来看，这个增长很可能持续。

不仅各家积极招兵买马，招揽人才，不少私募也助推了本轮AI投资热潮。其中，但斌旗下东方港湾的基金产品已布局AI算力重点标的华工科技（000988.SZ）。华工科技是AI算力CPO“四剑客”之一，该公司一季报显示，东方港湾铠瑞墩墩私募证券投资基金持有公司841.6万股，于2023年一季度新进华工科技的前十大流通股东，位列第八，占A股流通比例的0.8375%。

对于该笔投资，但斌4月16日晚在微博回应，该笔投资并非其本人所管理的产品，“具体的投资标的，由基金经理决定，原则上我不干预，给予其充分施展才华的机会！允许百花齐放、百家争鸣！且我本人非常看好人工智能领域的优秀公司，也持有全球最领先的相关公司，但对纯炒概念，用‘市梦率’来进行幻想投资的则表示应该小心谨慎。这些公司，‘风口’过后，大概率从哪里来还会回哪里去。”

事实上，东方港湾旗下基金经理任仁雄早在今年二月就拿下百亿级黑马基金经理榜首。据私募排排网信息，任仁雄从业年限长达19年，目前管理4只基金产品，擅长领域是股票策略，但目前4只产品成立以来收益均未回正。

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人工智能正迎突破口

ChatGpt横空出世，并凭借超预期的体验震动市场，人工智能正迎突破点已经成为行业共识，全球科技公司纷纷跟进人工智能产品，并不断推陈出新，人工智能的生态已有较大变化，尤其是今年二月份以来，资本市场情绪也持续升温。

长城久祥基金经理刘疆认为，长期来看，人工智能或将推动科技行业巨变。一方面是直接拉动需求的算力等方向有望充分受益；二是可能对很多方向的生态产生重大影响，譬如中游平台和下游应用，有望孕育新的投资机会。

他表示，由于TMT板块沉寂时间较长，很多公司的估值极具性价比，在产业趋势的影响下，目前投资价值凸显；尽管A股市场的反应比预期速度更快、幅度更大，例如AI等方向短期已上涨较多，但仍有不少细分板块和公司估值处于合理或偏低位置。他判断，目前产业趋势尚处于启动初期，TMT的投资机会有望持续较长时间，一段时间内或仍是重点配置方向。

中信保诚基金助理金融工程分析师倪若虹认为，在AIGC大趋势下，TMT的投资机遇有望贯穿2023全年。一方面，AI技术是大浪潮，而非短期小主题。此轮AI行情是技术的革命性突破，带来新的应用场景，催化范围极其广阔。同时，AI还解决了劳动力有限情况下如何扩张产能，生产率如何进一步提升的问题，意义重大。

从投资策略角度，倪若虹建议关注TMT板块中相对更具安全性和性价比的低估值方向，尤其是财报季即将到来或将引导市场重新关注盈利较为乐观的方向，过高的交易热度及估值或将一定程度抑制部分TMT方向持续攀升。从整体来看，尽管2023年一季度TMT板块整体快速上涨，板块成交额迅速从年初的几十亿上涨到几百亿，但由于市场整体流动性有限，暂时并不具备全面牛市的基础。

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