(资料图)

01

PART 市场简述

昨晚花了很大一个篇幅,论证了AI板块接下来进入分歧的逻辑以及对应的指引。今天直接就迎来了达芬奇(大分歧)日,不少高位龙头股都大跌,剩下少数补涨的一些分支票继续冲击,比如出版社、ai+系列。

从chatGPT指数来说,明显可以确认的是,板块已经从纯主升进入震荡的阶段了,就是赚钱难度要开始变大了:

从过往经验来说,第一次的大分歧,往往会伴随一个像样的回流修复 ,所以今天尾盘不少抢先手的资金回去买了ai的一些核心。对应过来就是,明天如果太早拉起来,这些抢先手的资金会砸盘,反而不容易反弹,如果能明天再继续杀跌一下,反而对下半周的反弹有一定的预期可以做。

ai分歧之后,有两种猜想。一个是,常说的鲸落万物生,前面ai板块占了市场超过40%的成交量,回落之后理论上有助于其他板块的回升,起码不用被吸血了;另一个则是,板块内部的高低切,继续挖掘一下未启动的支线,演绎一边分歧,一边补涨的玩法。当然,还有第三种观点,说的是,既然主线都不行了,那就一起扑街吧,只是基于第三种出发的话,那就是接下来市场没法做了,基于目前的市场情绪和位置,不太担心这个情况的出现。

那么其他板块的回升方面,现在市场最大的呼声就是新能源,已经不少人出来讲了,核心逻辑就是两个,一个是业绩确实不错,当下进入业绩披露周期,有望整体不断超预期的业绩带动板块回升,另一个是则是月底的机构仓位回补逻辑,这波出来炒ai的新能源基金,最后几天买回去的概率是大的。这两个逻辑的确都还算站得住脚,就是预期有点过于一致而且板块现在成了渣男,所以实际操作起来并不容易,毕竟PUA了大家那么久,一下子想资金回去不容易。下切到预测上面,就是估计会有一小段的行情,但是会来的比较快比较短,算是一个过渡性题材吧。而且今天有一个不错的现象,就是昨晚新宙邦一季度业绩下滑的前提下,低开高走了,像是一个见底的信号更多一点,对板块有一定的提振预期。

第二个则是更大一点范围的业绩线炒作吧,抛开纯新能源来说,那些还没股价大涨price in了一季度业绩的企业,都会迎来一定的追捧,尤其是边际不断向好的类型。这个需要好好研究一下,因为一般4月都是进入业绩周期炒作的节点,业绩公告的力量会越来越强,无论是超预期的还是不及预期的,都容易造成股价的大幅波动。算是修复市场炒作的一种行情走法吧。

回到ai自身逻辑上,如果说现在是第一波大分歧的话,回落之后的再往上机会,应该也是开始从概念聚焦到一些可以落地到业绩的方向了。纯逻辑的发酵,需要后续不断有新的东西出来刺激,否则没那么容易带动,而业绩如果能出来一些端倪,则是可能造就新能源大浪潮一样的炒作。如果往这个方向想,那么就是以通信算力为代表的系列票可能是最快看到业绩增长。加上这批票本身估值就不高,而且业绩在向好,比如像光通信板块,虽然这波炒算力有点莫名其妙,但是他们其实都是业绩稳步上涨的优质行业,以股票课蒋老师科普过的新易盛为例,这波上涨前,市盈率一度低至12-15,而且去年的业绩是一路上涨的,只是去年行情不佳下,一直没被追捧,今年反而在蹭上ai概念后直接底部翻了个倍,这也是叠加业绩线的好处,哪怕涨上去,也不怕没有机构来接货。

所以ai分歧之后的下一个阶段炒作,可以想象力先放在通信和算力建设上,本来5G建设周期、千兆网络的建设等等就有比较大的增量预期,加上三大运营商也公告了各自的算力建设计划,这种卖铲子的行业,最有机会成为ai浪潮下第一批收获的企业。

其实这就有点像当初新能源浪潮下,先导智能作为卖设备的企业,比纯新能源产业的票走得更早的逻辑,最早16年初经历完千股跌停和熔断之后,就开始启动,一路不断走高,哪怕18年的大幅回调下,相比市场也更抗跌,18年末也是最早启动的一批票,启动的截点也比宁德时代更早。当然,见顶也比宁德时代一类的企业更早,这就是卖铲子先行的一个逻辑。

同样从卖铲子角度出发,除了算力,数据也是ai大浪潮下必不可少的铲子,没有数据,就等于ai没有奶吃,没奶吃的孩子,是长不大的。如果真的进入全行业抢占ai领地,国内ai厂商奋力直追的阶段,数据商是有望成为受益的,尤其是数据越重要的越有利,比如一些重要的行业数据、国家级数据管理的企业等等,而且这个领域也是跟两会重点,建设数字中国是一样的企业,多了一层逻辑保障。

对于我自己的指引也是如此,ai的分歧不是坏事,接下来可以更聚焦一些容易出业绩的票上面,回到偏理性的炒作,不用天天感觉踏空式的上头,毕竟上头就特别容易亏钱。

02

PART 新鲜事

最近的新债似乎又可以了,接连上市的新债都比较超预期,像是今天的浙矿转债,由于盘子小,直接涨到157.3,前两天的测绘转债,上市也是3天不断创新高,最高涨到182,这时候,配债的手又有点痒了。

所以今晚来聊聊配债这个事情。

配债的核心灵魂其实就是两个,一个叫预计上市的流通规模,一个是配债的百元含权。

上市预计的流通规模看两个,一个是发行规模,一个是股东持股结构。发行规模自然是越小越好了,股东持股结构则是,大股东持股越集中越好。因为持股越集中,大股东全额配售之后,上市的流通规模则更小了,更有利于炒作。一般能上市炒起来的,实际流通规模都不会超过2亿,然后上市2天左右的时间,成交量覆盖了这个流通规模之后就比较容易起飞。

配债的百元含权,自然也是不用多说了,越高越好,10以上为佳。因为无非算一笔账,如果预计一个转债规模足够小的话,它可以上157的概率是比较大的,就是每笔配售的利润是57%,那匹配回正股的比例,如果不高于10的含权,那么利润垫就只有不到5%,5%对于一个股票波动来说,简直是轻而易举,但多了5%的利润垫,结合一下股票课学的知识,选个不那么差的买点,应该赚钱的概率还是相对大的。

除了两个灵魂以外,剩下的就是审美了。看一下存量可选的这些配债中,谁更具有炒作的题材预期,比如如果有一些是做ai、软件、算力相关的,而且不是那种已经被炒上天的类型,后面无论从配债角度还是等爆发角度,都有一定的预期;再有就如果业绩本来就很不错,而且所处行业很好,有继续向好预期的,也是可以有所期待的。审美的核心其实就是,最好能叠加,要么叠加业绩,要么叠加题材,有叠加的情况下,未来股债起飞的概率更大,没准不但配债不用亏股的部分,还两头都吃得香香的。

最后就是个股图形上,现在的行情来说,选择那些还趴在底部的,胜率就会特别大,有配债预期、含权还高、有一定题材、然后还是趴在底部没充分发酵过的,加上配债后的利润垫来看,虽然不能说一定赚钱,但是起码亏钱的概率应该不会太大,真碰上了的话,那只能说,可能我买啥都得亏了吧。

03

PART 转债资讯

1、博杰转债,宣告不下修转股价。

特别声明:以上所述为本人投资思想记录,非投资建议,请勿照此投资,否则亏损自负。文章所引数据可能有错漏,仅供参考,请以上市公司公告为准。

如果内容对您有用,欢迎大家转发、关注、在看三连!

关键词: