3月24日，马可波罗控股股份有限公司（下称“马可波罗”）更新招股书，准备在深圳证券交易所主板上市。


(相关资料图)

据贝多财经了解，马可波罗于2023年3月2日平移递交招股书，此次是第二次更新招股书。相较于早前招股书，马可波罗更新了截至2022年12月31日的财务数据等信息。本次冲刺上市，马可波罗计划募资40.18亿元，招商证券为其保荐机构。

据招股书介绍，马可波罗专注于建筑陶瓷的研发、生产和销售，是一家建筑陶瓷制造商和销售商之一，主要拥有“马可波罗瓷砖”“唯美L&D陶瓷”两大自有品牌。据介绍，马可波罗在广东东莞、广东清远、江西丰城、重庆荣昌及美国田纳西州建有五大生产基地。

截至2022年12月31日，马可波罗拥有专利685项，其中授权发明专利124项。公司通过技术创新持续开发新产品，先后开发出E石代、1295系列、中国印象系列、地心岩系列全抛釉产品、真石系列、岩板系列产品。

而智慧芽数据显示，马可波罗控股的子公司东莞市唯美陶瓷工业园有限公司拥有493项专利申请信息，其中发明专利267项，占比为54.16%。通过算法分析，该企业的专利布局主要专注在陶瓷砖、陶瓷板、薄型产品、陶瓷砖坯、立体图等技术领域。

2020年、2021年和2022年，马可波罗的营收分别为85.91亿元、93.65亿元和86.61亿元；净利润分别为15.74亿元、16.53亿元和15.14亿元，扣非后净利润分别为3.94亿元、14.60亿元和13.60亿元。

相比之下，马可波罗2019年的收入为81.30亿元，净利润为16.28亿元。对比来看，马可波罗的收入整体保持增长态势。而在2022年，马可波罗的收入和净利润均出现了一定程度的下滑，其中2022年的营收同比下降7.52%，净利润同比下降8.41%。

马可波罗在招股书中提示风险时称，由于其下游房地产行业受宏观经济及政策调控影响较大，若房地产投资速度与开发进度大幅放缓，或该公司主要客户经营发生重大不利变化，可能影响该公司经营业绩的稳定性，该公司营业利润存在下滑的风险。

另外，马可波罗的毛利率持续下滑。报告期内，该公司主营业务毛利率分别为43.80%、43.09%和35.10%。马可波罗在招股书中表示，2022年受市场需求及能源价格波动影响的背景，该公司主营业务毛利率下降明显，与同行业可比公司整体盈利趋势相一致。

截至2022年末，马可波罗的应收账款账面价值为20.3亿元，占期末流动资产的比例为28.37%。据介绍，该公司的应收款项主要来自于房地产等工程类客户。该类业务模式下，销售规模相对较大且付款周期较长，大多采用应收账款或商业票据结算。

马可波罗在招股书中称，该公司的工程类客户主要为大型房地产企业，具备一定的融资能力和抗风险能力。但马可波罗也表示，报告期内该公司部分房地产客户出现了信用违约或逾期情形，一定程度影响了其现金流与经营业绩。

2019年、2021年和2022年，恒大地产均为马可波罗的前五大客户，其中2019年为其第一大客户，2021年和2022年分别为其第二大客户。报告期内，恒大地产贡献的销售金额7.70亿元、4.13亿元和3.51亿元，占比分别为8.98%、7.10%和4.08%。

本次上市前，美盈实业持有马可波罗64.36%的股份，为该公司控股股东。其中，马可波罗董事长黄建平对马可波罗的直接持股比例为0.90%。同时，黄建平持有美盈实业64.01%股份。据此，黄建平直接及间接持有马可波罗42.12%股份。

据介绍，黄建平通过美盈实业直接控制马可波罗64.36%的表决权。此外，通过控制美盈实业，黄建平间接控制嘉兴天唯、嘉兴易唯、嘉兴智美、嘉兴慧美、嘉兴盈美及唯美控股合计持有马可波罗表决权的29.78%。

同时，黄建平的一致行动人谢悦增、邓建华分别直接持有马可波罗0.29%和0.21%股份。综上，黄建平在马可波罗直接及间接的持股比例合计为42.12%，控制的股份表决权比例为95.55%，为马可波罗的实际控制人。

关键词：