1月10日，鑫磊压缩机股份有限公司（下称“鑫磊股份”，SZ:301317）开启申购，发行价格20.67元/股，市盈率58.65倍。据贝多财经了解，鑫磊股份将在深圳证券交易所创业板上市。

本次上市，鑫磊股份的发行数量为3930万股，公开发行后总股本为15719万股。按此计算，鑫磊股份的募资总额约为4.53亿元，预计募资净额6.98亿元，预计上市时的总市值约为32.49亿元。


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此前招股书显示，鑫磊股份计划募资4.53亿元，其中1.97亿元用于新增年产3万台螺杆式空压机技改项目，1.06亿元用于年产80万台小型空压机技改项目，1亿元用于新增年产2200台离心式鼓风机项目，5000万用于补充流动资金。

据介绍，鑫磊股份是一家专业从事空气压缩机研发、制造、销售、服务的空压机制造商。鑫磊股份在招股书中称，该公司产品的主要原材料为钢板、电机定转子、变频器、包装材料、漆包线、换热器、曲轴箱毛坯、机头转子铸件、冷却风扇等。

天眼查信息显示，鑫磊股份成立于2006年，位于浙江省台州市，前称为“温岭市鑫磊空压机有限公司”。目前，该公司的注册资本约为1.18亿元，法定代表人为钟仁志，股东包括温岭市鑫磊科技有限公司、钟仁志等。

据招股书披露，钟仁志、蔡海红为鑫磊股份的实际控制人，二人为夫妻关系，合计控制该公司95.33%股份对应的表决权。目前，钟仁志为鑫磊股份董事长、蔡海红则为该公司总经理，两人对公司的经营决策具有较强影响力。

其中，钟仁志直接持有鑫磊股份20.2584%的股份，蔡海红直接持有该公司2.7625%的股份，钟仁志和蔡海红通过鑫磊科技控制该公司66.0395%的股份，蔡海红通过鸿圣投资控制该公司6.2743%的股份，合计控制鑫磊股份95.3347%的股份。

值得一提的是，鑫磊股份的实际控制人控制的其他企业鑫磊环保、鑫磊新能源存在通过公司供应商进行转贷的情形，实际控制人存在通过该公司供应商股东进行转贷的情形。但截至本招股书签署日，上述转贷获取的银行贷款均已归还。

而截至2022年6月末，鑫磊股份实际控制人及其控制的其他企业的整体对外债务为9.79亿元，其中银行借款余额为7.32亿元，且银行借款主要通过以实际控制人及其控制的其他企业拥有的资产进行抵押的方式申请获取。

报告期内，鑫磊股份实际控制人及其控制的其他企业的银行借款金额持续处于较高水平。截至2019年末、2020年末、2021年末及2022年6月末，实际控制人及其控制的其他企业的银行借款余额合计分别为6.42亿元、6.66亿元、7.43亿元和7.32亿元。

鑫磊股份在招股书中表示，该公司实际控制人及相关企业均按照相关贷款合同约定向银行履行还本付息义务，相关银行贷款均不存在逾期情形，实际控制人及其控制的其他企业资金流情况正常，不存在较为紧迫的资金压力。

招股书显示，鑫磊股份2019年至2022年上半年的营收分别为6.11亿元、7.32亿元、8.21亿元和3.72亿元；净利润分别为5380.03万元、6673.61万元、6039.30万元和3975.15万元，扣非后净利润分别为3091.23万元、6366.44万元、5539.12万元和3755.95万元。

鑫磊股份在招股书中表示，该公司主要从事节能、高效空气压缩机和离心式鼓风机的研发、生产和销售，其在国内外销售过程中均使用原始品牌制造商（OBM）和原始设计制造商（ODM）两种销售模式。

据介绍，鑫磊股份的主营业务收入主要来自空气压缩机及离心鼓风机相关产品的销售。报告期内，鑫磊股份来自该产品的销售收入分别约为5.57亿元、6.80亿元、7.60亿元和3.46亿元，占比分别为97.00%、98.09%、98.24%和98.19%，均超过九成。

据招股书披露，鑫磊股份存在存货跌价风险。报告期各期末，该公司存货账面价值分别为1.03亿元、1.15亿元、1.67亿元和1.23亿元，占当期流动资产的比例分别为39.59%、39.16%、43.45%和33.35%。

报告期各期末，鑫磊股份的资产负债率分别为54.70%、51.29%、47.89%和38.85%，流动比率分别为0.93、1.08、1.32和1.65，速动比率分别为0.56、0.66、0.75和1.10，与同行业可比公司相比，最近三年资产负债率较高，流动比率和速动比率较低。

另据招股书介绍，鑫磊股份2022年1-9月（前三季度）的营业收入约为5.30亿元，较2021年同期的6.17亿元下降14.08%；净利润5790.62万元，较2021年同期的4675.54万元增长23.85%；扣非后净利润5784.63万元，较2021年同期的4347.99万元增长33.04%。

同时，鑫磊股份预计该公司2022年度的营收约为7.0亿元至7.4亿元，同比减少14.75%至9.88%；预计归母净利润8050万元至800万元，同比增长33.29%至49.02%；扣非后净利润7319.38万元至8169.38万元，同比增长32.14%至47.49%。

截至2022年12月30日，鑫磊股份拥有274项境内外专利，形成了以转子型线设计技术、双永磁同轴一体直驱型两级压缩技术、三元流叶轮设计技术、高速永磁同步电机技术等为代表的关键核心技术。

而智慧芽数据显示，鑫磊股份共有455项专利申请信息，其中发明专利181项，占比39.78%。通过算法分析，该企业的专利布局主要专注在空压机、空气压缩机、压缩机、磁悬浮、电机轴等技术领域。

关键词： 实际控制人 空气压缩机 资产负债率