没有超预期的东西，这个周末消息面依然很平静。


(资料图)

但是，美股方面周五继续遭受重挫，三大指数集体大跌，道指跌1.61%，纳指跌1.80%，标普500跌1.72%。这种弱势对下周的A股拖累基本上没悬念。

造成这种局面的就是全球流动性的大幅收紧，尤其是美联储加息节奏的鹰派。同时，本周也是全球央行周，美国、英国、瑞士等多本周集中宣布加息。

流动性收紧对资产价格是致命的，不论是石油、黄金还是比特币，或者是资本市场以及白马股，在全球流动性收紧下近期价格均出现持续下滑，估值被压制的死死的。把握好这个时间节奏。

这是经济规律，没法改变，并且今年以及明年美联储还在持续加息，这个阶段内所有资产的价格都很难。

前面老张解读过，A股要想扭转这个趋势，有两个因素，一个是流动性超预期；一个是经济增长超预期。

流动性方面，全球央行加息尤其是美联储加息节奏下，国内极难出现非常宽松的流动性，同时，更不可能再出现类似“4万亿”的超常刺激。

经济增长方面，倒是有可以期待的地方，这也是目前行情最直接、最重要的影响因素。只要是经济复苏强劲，不论是人民币编贬值趋势还是股市弱势，都能直接扭转过来，今年5/6月份在5.5%的目标刺激下，已经说明这点了。

其中的原因很简单，经济增长和股市市值有对应关系，GDP增长会带动股票市值增长；另外，经济增长好，企业的利润增长就好，业绩增长是抵御加息杀估值的最终利器。

在经济增长方面，目前其实没有太好的手段了。人民币大幅贬值利好下，出口依然出现了增长放缓的局面，消费又迟迟释放不出来。所以目前投资端成了重点，尤其是地产，因为地产一旦复苏，将会激活整个经济社会链条。上游钢材、水泥被激活，中游制造被激活，下游家居、家电、汽车等消费被激活，财政赤字被扭转等等。

所以，我们看到近期地产相关的消息非常密集。周末又有重磅刺激。

第一，武汉相关召集地产头部企业座谈，其中万科、保利、融创等均在列，目的很明确，就是鼓励房企积极在武汉拿地，并且听取了企业的部分意见。

第二，近期，二手房交易“带押过户”大面积推广。基本上都是主要的二线城市，这对激活市场流通非常关键，因为我们知道，地产流动起来才能带来回暖。

第三，周五，金融部门相关表示，“房地产金融化泡沫化势头得到实质性扭转”。

这种措辞上的改变是近几年来没有的，从这个表述中相信都能明白什么意思。

所以，后面地产大概会有更好的超预期东西出来。

投机角度看，地产带动的复苏链条还是要侧重一些。

……

新能源方面，近期也是出现一些超预期的东西。

周五，欧盟推出了一个“能源系统数字化”计划，主要是打算发展新能源替换掉对俄石油天然气依赖。

这个计划额度超预期，计划投资额高达5650亿欧元，接近4万亿人民币。大体方向有几点：

第一，2027年之前，欧盟地区所有商业和公共建筑的屋顶都要安装太阳能电池板。并且在2029年之前，欧盟的所有新住宅建筑上要安装太阳能电池板。

第二，2030年底以前，3000万辆零排放汽车上路，就是新能源汽车。第三，未来5年内安装1000万台热泵。

关于具体细则，这个将会在下周公布，也是下周的一个重要看点。

要知道现在新能源领域金基本上就是依赖我国，尤其是在光伏方面，光伏的每个环节全球份额都超80%。

所以，欧盟的这个措施一旦实施，将会大幅提升新能源方面的空间增长预期。

另外，还有一个关键性事件。就在刚刚，河南宣布年底前全省高速公路服务区充电桩100％覆盖。

为什么说很重要的，前面老张解读过，现在新能源汽车出现大幅调整，一方面的市场的原因，另一方方面就是资金对成长的担忧。

因为目前新能源汽车渗透率已经提高到了30%，而充电桩等配套设施跟不上，就导致了市场预期会出现渗透率瓶颈。

但是配套方面一旦快速跟得上，如果全国充电设施都能有河南这样的规划等，就会打消渗透率瓶颈的担忧。这样乐观预期，2025年新能源汽车渗透率有望超过50%，年销量有望突破1500万辆，这将会优势一个新台阶。

所以，目前，新能源的预期越来越强了！

关键词： 经济增长 太阳能电池板 出现大幅