7月7日，山东海科新源材料科技有限公司（下称“海科新源”，SZ:301292）在深圳证券交易所创业板上市。本次上市，海科新源的发行价为19.99元/股，发行数量为5574.0795万股，募资总额约为11.14亿元，募资净额约为10.04亿元。


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上市首日，海科新源的开盘价为29.69元/股，较IPO发行价上涨48.52%，盘中一度至32.77元/股。截至收盘，海科新源的股价报收29.70元/股，较发行价的涨幅为48.57%，总市值约66.22亿元。

天眼查信息显示，海科新源成立于2002年10月，位于山东省东营市，前身为东营市海科新源化工有限责任公司。目前，该公司的注册资本约为1.67亿元，法定代表人为张生安，主要股东包括山东海科控股有限公司等。

据招股书介绍，海科新源主要从事碳酸酯系列锂离子电池电解液溶剂和高端丙二醇、异丙醇等精细化学品的研发、生产和销售。海科新源在招股书中表示，该公司是全球主要的锂离子电池电解液溶剂制造商之一。

目前，海科新源的产品已进入国内外主流市场体系。其中，碳酸酯系列锂离子电池电解液溶剂国内主要客户有天赐材料、比亚迪、国泰华荣、杉杉股份等，海外主要客户有中央硝子、韩国天宝、韩国 ENCHEM 等知名锂电池电解液厂商。

其中，天赐材料、国泰华荣、韩国 ENCHEM 等客户的终端客户为特斯拉、宁德时代、LG、三星 SDI 及松下等全球范围内知名锂离子电池厂商；丙二醇和异丙醇产品的部分客户为阿克苏诺贝尔、强生、万华化学、爱普股份、倩采及珀莱雅等国内外大型化工企业。

根据高工锂电统计，在锂电池电解液溶剂产品市场，2020 年公司全球的销售市场份额为 30%。海科新源在招股书中称，后续随着该公司锂电池电解液溶剂及配套项目（二期）募投项目实施后，将进一步巩固其电解液溶剂领先的行业地位。

2020年、2021年和2022年，海科新源的营收分别为16.60亿元、30.72亿元和30.29亿元，净利润分别为1.53亿元、6.07亿元和2.77亿元，扣非后净利润分别为2.03亿元、5.96亿元和2.75亿元。

贝多财经了解到，海科新源的收入主要由碳酸酯系列产品贡献。报告期内，海科新源的碳酸酯系列产品收入分别为9.77亿元、21.66亿元和22.45亿元，占主营业务收入的比例分别为58.82%、70.51%和74.15%。

另据招股书披露，海科新源2023年第一季度的营收为7.73亿元，较2022年同期下降18.16%；扣除非经常性损益后归属于发行人股东的净利润为1877.88万元，较2022年同期则下降93.53%。

同时，海科新源预计其2023年上半年的营收为15.23亿元至16.23亿元，同比变动约-2.74%至 3.65%，归母净利润5400万元至7400万元，同比变动-82.99%至-76.70%；扣非净利润约4000万元至6000万元，同比变动-87.4%至-81.1%。

本次上市前，海科新源的控股股东为海科控股，实际控制人为杨晓宏。据招股书介绍，其控股股东海科控股与股东辰通创投、金浦投资、潍坊北汽、珠海北汽、睿晟投资、璟侑贰期、璟侑叁期、赵洪修、合银湘德、达晨创鸿、财智创赢、华实致远的相关对赌条款尚未终止。

不过，相关方已经对上述对赌条款的中止/终止作出约定：

与辰通创投、金浦投资、潍坊北汽、珠海北汽、睿晟投资、璟侑贰期、璟侑叁期、赵洪修、合银湘德约定于海科新源股东大会审议通过合格上市相关议案/与上市公司进行资产收购交易相关上市公司收购公告公布后协议自动中止；

与达晨创鸿、财智创赢、华实致远约定于海科新源合格上市材料向监管部门申报受理之后/与上市公司进行资产收购交易相关上市公司收购公告公布后协议自动中止；上述对赌协议自海科新源实现合格上市之日起均自动终止。

IPO前，海科控股持股81.21%，璟侑叁期、合银湘德均分别持股2.65%，辰通创投持股2.32%，赵洪修持股1.99%，达晨创鸿持股1.82%，睿晟投资持股1.66%，潍坊北汽持股1.16%，金浦投资、华实致远均分别持股1.00%，其余单个股东的持股比例均不足1%。

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