6月29日，资本邦了解到，新三板企业瑞奇智造(833781.NQ)北交所IPO获受理。


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本次每股发行价格不低于7.93元/股，本次拟公开发行人民币普通股不超过2,928.00万股(未考虑超额配售选择权)，发行后公众股东持股占发行后总股本的比例不低于25%;不超过3,367.20万股(含行使超额配售选择权)，公司及主承销商可以根据具体发行情况择机采用超额配售选择权，采用超额配售选择权发行的股票数量不得超过本次发行股票数量的15%(即不超过439.20万股)。

最终发行数量由董事会根据实际情况与本次发行的主承销商协商，并经中国证监会同意注册后确定。

招股书显示，公司为高端过程装备专业提供商，主要从事大型压力容器、智能集成装置、油气钻采专用设备等产品的设计、研发和制造，电力专用设备的加工及锂电、核能安装工程等业务，能够为核能、新能源、石油化工、环保等领域的客户提供节能减排、清洁降耗的整体解决方案及综合服务。

公司主营产品及服务可以分为装备制造、安装工程、技术服务三大类，其中装备制造包括大型压力容器、智能集成装置、油气钻采专用设备等产品的设计、研发和制造，以及电力专用设备的加工。

2021年全年，公司实现营业收入2.9亿元，同比增长84.16%，归母净利润4141.44万元，同比增长103.53%，基本每股收益为0.47元。

经公司第三届董事会第十四次会议及2022年第二次临时股东大会审议通过，公司拟向不特定合格投资者公开发行人民币普通股不超过2,928.00万股(未考虑超额配售选择权)，募集资金金额将根据市场情况和向投资者询价结果确定。本次向不特定合格投资者公开发行所募集的资金扣除发行费用后的净额将用于以下项目：

​本次募集资金投资项目严格围绕公司主营业务进行，是在公司现有业务基础之上，根据公司对未来的发展战略规划和目标制定。

公司拟使用募集资金投资18,658.91万元，其中建设投资17,658.91万元，铺底流动资金1,000.00万元;使用自有资金投资3,000.00万元，全部用于铺底流动资金。

若实际募集资金净额低于上述拟使用募集资金金额，资金不足部分由公司自筹解决;若实际募集资金净额超过上述拟使用募集资金金额，则多余的募集资金将根据中国证监会、北交所等有关规定用于主营业务的发展。

本次发行募集资金到位之前，公司将根据募集资金投资项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位之后予以置换。

本次IPO有如下风险值得注意：

1、产品设计研发能力无法持续匹配客户需求的风险

公司主要产品具有定制化和非标准化的特征，将客户需求快速转化为设计方案和产品的研发能力是公司从行业竞争中胜出的关键。

因此公司的设计研发工作一直坚持以市场需求为导向、以客户需求为中心的原则，根据不同行业、不同客户的需求，按照定制化模式持续进行产品研发和试制工作。

目前，公司的下游行业主要包括核能、新能源、石油化工、环保等技术密集型行业，对产品的技术要求较高，部分行业产品更新换代较快、技术革新相对频繁。这就要求公司能够不断推出新产品以满足下游行业客户的需要，持续研发新的技术成果并在此基础上对产品的应用场景、性能指标等进行优化升级。

如果公司未来的设计研发能力和技术实力无法与下游行业客户的产品要求及技术创新速度相匹配，则公司将面临客户流失风险，对营业收入和盈利水平均可能产生较大不利影响。

2、下游行业波动风险

2019年、2020年和2021年，公司的营业收入分别为15,285.20万元、15,763.50万元和29,029.55万元，公司经营业绩的快速增长一定程度上受益于下游行业的持续发展。

公司下游客户主要来自于核能、新能源、石油化工、环保等行业，其发展受宏观经济波动、国家产业政策变化等因素的影响较大，下游产业链的行业波动会直接或间接影响其对公司产品的需求情况。

如果下游行业发展不及预期，行业规模增速放缓或出现下滑，导致对公司产品的需求下降，将对公司的经营业绩产生不利影响。

3、市场竞争加剧风险

公司凭借优秀的设计研发能力和丰富的制造经验，通过为客户提供优质的产品和服务，积累了优质的客户资源。

但高端装备制造行业是典型的技术、资金密集型行业，同行业中已上市企业借助资本市场融资为其发展提供了雄厚的资金支持，公司如果不能持续提升资金、技术实力，将可能在日趋激烈的市场竞争中处于不利地位。

4、主要客户相对集中的风险

2019年、2020年和2021年，公司前五大客户销售收入占比分别为46.99%、65.41%和74.06%，占比较高。

公司主要客户信誉状况良好、经营时间均较长且具有一定的资金实力，其中部分客户为细分行业龙头企业或上市公司。

尽管公司与主要客户合作关系稳定，但如果主要客户的经营情况或主要客户与公司之间的合作关系出现不利变化，将会对公司的持续经营能力和盈利能力产生一定的负面影响。

5、原材料价格波动的风险

报告期各期，原材料占公司主营业务成本的比重均在50%以上，其中主要原材料为钢材、配件、辅材及焊材等。

公司采用以销定采、以销定产的采购和生产模式，并密切关注原材料市场价格波动情况进行适当备货，但上述措施仍无法完全消除原材料价格大幅上涨所带来的影响。未来若主要原材料的价格大幅波动，将给公司的生产经营带来不利影响。

6、安全生产相关的风险

公司的产品品类繁多、结构及工艺复杂、作业环节较长、技术专业性较强，对生产规范和操作标准要求较高，在生产过程中存在对操作人员技术要求较高的工艺环节。

公司虽然制定了《安全生产管理制度》并不断强化安全生产观念，重视各项安全措施的执行，在报告期内亦未发生过重大安全事故;但未来仍然存在因安全生产管理疏漏、员工操作失误或者设备突然故障而导致的潜在安全风险，可能对公司业务和经营业绩产生不利影响。

7、部分配件外协加工风险

报告期内，公司部分配件采用外协加工模式，部分技术含量要求较低的辅助性工作通过劳务外包完成。

专业化协作是目前国际上技术型企业通用的生产模式，对于降低成本、提高效率具有重要意义。公司在产品制造过程中，将部分生产工艺简单、技术附加值较低的工序交由外协单位完成。

报告期内，公司装备制造业务中外协及外包劳务费分别为1,448.28万元、1,386.48万元和2,664.42万元。

如果公司不能对外协厂商在生产能力、质量控制、诚信履约等方面进行有效的控制管理，可能出现配件质量不符合要求、延迟交货等情形，从而导致公司产品出现质量问题，或者发生公司未能及时供货等情形，将会对公司的生产经营造成一定的风险。

关键词： 募集资金 专用设备 不利影响